Kaleidoskop Alpha

Die Handelsidee strebt an, durch wiederholte Umschichtungen zwischen zwei Anlagegruppen an der Entwicklung der enthaltenen Vermögensgegenstände zu partizipieren und potentielle Verluste zu reduzieren. Dies soll grundsätzlich in Anlehnung an eine Constant Proportion Portfolio Insurance (kurz: CPPI) Strategie geschehen. Dabei werden in der Regel 2 Anlagegruppen aufgebaut. Die erste Anlagegruppe (Anlagegruppe 1) kann aus einer oder mehreren Positionen in Aktien (z.B. über einzelne Werte, Indizes, Fonds, ETFs etc.) bestehen. Die zweite Anlagegruppe (Anlagegruppe 2) kann sich aus einer oder mehreren Positionen in verzinsliche Wertpapiere (z.B. Bonds-Werten in Form von Fonds, ETFs etc.) zusammensetzen. Zwischen diesen beiden Gruppen ist geplant in der Regel mindestens ein Mal in der Woche, die Umschichtungen vorzunehmen. Eine Komplettinvestition in eine Cash-Position kann jederzeit möglich sein. Zusätzlich soll die Handelsidee das Ziel verfolgen, eine jährliche Zielrendite auf Basis der o.g. Anlagegruppen zu erreichen. Wertentwicklungen oberhalb dieser Zielrendite können jederzeit in weitere Positionen (sog. Side Assets) investiert werden, welche aus verschiedensten Anlagen (z.B. Elemente aus den Anlagegruppen 1 und 2, Derivate etc.) bestehen können und u.a. zum Zweck der Renditeverbesserung, Absicherung oder Liquiditätsvorhaltung investiert werden. Es können grundsätzlichen sämtliche Elemente des Anlageuniversums genutzt werden. Es ist möglich das Portfolio jederzeit auf Basis aller im Portfolio befindlichen Papiere (Anlagegruppen 1 und 2 sowie Side Assets) neu aufzusetzen und auszurichten. Die im Zusammenhang mit der CPPI Strategie getroffenen Annahmen können kalkulatorischer Natur sein und sich über die Zeit hinweg ändern.