Euro Stoxx Plus

Überblick: Der Fond verfolgt eine Enhanced Indexing-Stratgie. Das Ziel ist eine konstante Outperformance des EuroStoxx 50. Team: Das Team besteht aus insgesamt 5 Mitgliedern, die sich auf verschiedene Bereiche der Asset Allocation spezialisieren. Investmentstrategie: Kern des Portfolios ist der EuroStoxx 50. Je nach Einschätzung werden Titel auf Länder-, Branchen- und Einzeltitelebene im Vergleich zum Index über- oder untergewichtet. Für jeden dieser drei Faktoren wird individuell eine Gewichtung erstellt. Die möglichen Gewichtungen pro Kategorie reichen von 1,25 (Strong Overweight) bis 0,75 (Strong Underweight) im Vergleich zum Index. Der Investmenthorizont ist mittel bis langfristig. Die Analyse ist fortlaufend und besteht aus einer Kombination von Top-Down und Bottom-Up Ansatz, wobei der Fokus auf der Länder- und Branchengewichtung liegt. Insgesamt sind zwei Teammitglieder für die Analyse der makroökonomischen Daten zuständig. Hierbei greifen wir auf Analysen von bekannten Brokern zurück, sowie auf unsere eigenen Einschätzungen zu den Perspektiven der einzelnen Volkswirtschaften. Die weiteren drei Teammitglieder sind zuständig für die Branchen- und Einzeltitelanalyse. Die Branchenanalyse ist vergleichbar mit der Länderanalyse und hat als Ziel Branchentrends optimal auszunutzen. Im Vergleich zu den anderen beiden Säulen des Investmentprozesses ist die Einzeltitelanalyse sehr stark eventgetrieben. Das heißt, dass Einzeltitel nur in besonderen Situationen abweichend gewichtet werden. Wir sind davon überzeugt, dass mittel- bis langfristig vor allem die Allokation von Branchen und Ländern eine Outperformance gegenüber dem Index erzielen kann. Da dies ein enhanced indexing Mandat ist, versuchen wir so wenig wie möglich umzuschichten. Von daher werden alle zwei Wochen nur kleinere Anpassungen vorgenommen, sowie einmal im Monat ein kompletter Review von allen Gewichtungen.