Most Admired

Dieses Portfolio soll sich aus Aktien von Unternehmen zusammensetzen, die zu den am meisten bewunderten ("most admired") gehören und sich zudem durch einen breiten wirtschaftlichen Burggraben ("wide economic moat") auszeichnen. Welche Unternehmen für Zwecke dieses Portfolios zu den am meisten bewunderten gehören, soll auf der Grundlage des "World's Most Admired Companies"-Rankings, welches jährlich vom Fortune Magazin veröffentlicht wird, entschieden werden. In der Regel soll nur die TOP 20 des Rankings für eine Aufnahme ins Portfolio in Betracht gezogen werden. Als wirtschaftlicher Burggraben sollen in der Regel Wettbewerbsvorteile betrachtet, die einem Unternehmen meines Erachtens eine herausragende Stellung am Markt verschaffen und die Konkurrenz über möglichst viele Jahre auf Abstand halten. Grundlage für die Entscheidung, welche Unternehmen über einen solch breiten Burggraben verfügen, sollen für Zwecke dieses Portfolios die Einstufungen durch die Ratingagentur Morningstar mit der Kategorie "Wide Moat" bilden. Für das Portfolio sollen somit nur diejenigen Unternehmen ausgewählt werden, die im Ranking der "World's Most Admired Companies" aktuell unter den TOP 20 gelistet sind und gleichzeitig durch die Ratingagentur Morningstar in die Kategorie "Wide Moat" eingestuft sind. Sobald ein im Portfolio enthaltenes Unternehmen diese Einstufung verliert und somit von der Ratingagentur Morningstar nur noch mit "Narrow Moat" oder "None Moat" bewertet wird oder aus den TOP 20 des Rankings des Fortune Magazins fällt, sollen die Aktien des Unternehmens somit auch das Portfolio verlassen. Die Einstufungen der Ratingagentur Morningstar werden mehrmals jährlich angepasst. Die Zusammensetzung des Portfolios soll daher regelmäßig überprüft werden. Der Anlagehorizont soll in der Regel mittel- bis langfristig sein.