RL Value and Growth Selection

Angestrebt wird ein mittel- bis langfristiger Wertzuwachs durch die Auswahl kapitalstarker Wachstums- und Substanzwerte im Rahmen eines GARP-Ansatzes. Im Fokus stehen sollen dabei meiner Ansicht nach fundamental gesunde Unternehmen, die zum Zeitpunkt der Analyse eine attraktive Bewertung aufweisen könnten. Es wird beabsichtigt, vorrangig in profitable Geschäftsmodelle zu investieren, während rein spekulative Ansätze weitgehend gemieden werden sollen. Das wikifolio kann weltweit und branchenübergreifend investieren, wobei eine breite Streuung vorrangig durch die Beimischung marktbreiter ETFs angestrebt wird. Das wikifolio soll in meiner Ansicht nach stabilen Marktphasen insgesamt konzentriert geführt werden, wobei eine Gesamtzahl von circa 20 Positionen, bestehend aus Einzelaktien, ETFs und kurzfristigen Hebelprodukten, beabsichtigt wird. Dabei sollen Hebelprodukte, wie beispielsweise Knock-out-Zertifikate, nicht wie bei Aktien oder ETFs mittel- bis langfristig gehalten werden, sondern können strategisch kurzfristig eingesetzt werden, um potenzielle Marktchancen opportunistisch zu nutzen oder das Portfolio in schwächeren Marktphasen abzusichern. Die Auswahl der Werte soll einem strukturierten Analyseprozess folgen, der das Preis-Leistungs-Verhältnis eines Unternehmens bewertet, indem beispielsweise das Kurs-Gewinn-Verhältnis in Relation zum Ausblick gesetzt wird. Ein weiteres Augenmerk soll auf der operativen Profitabilität (EBIT oder EBITDA) sowie der Cashflow-Stärke liegen. Unternehmen, die ihr Wachstum potenziell aus eigener Kraft finanzieren können (starker Free Cash Flow), sollen im Auswahlprozess bevorzugt werden. In unsicheren Marktphasen kann die Cashquote erhöht werden, um das wikifolio zu schützen oder bei Korrekturen Positionen potenziell günstiger nachzukaufen. Das Risiko von Hebelprodukten soll durch ein regelmäßiges Monitoring der Positionsgrößen limitiert werden, wobei die Kombination aus konzentrierten Einzelwerten und breit streuenden ETFs ein ausgewogenes Chancen-Risiko-Verhältnis unterstützen soll.