Value- und Moat Investing

In diesem Wikifolio soll die Investmentphilosophie der wohl erfolgreichsten Investoren aller Zeiten, Warren Buffett und Charles Munger, umgesetzt werden. Ausgehend vom Value-Investing, das von Buffetts Lehrmeister Benjamin Graham entwickelt wurde und bei dem Aktien erworben werden, die nach fundamentalen Kriterien günstig bewertet sind, erweiterten Buffett und Munger das Value Investing um einen Qualitätsaspekt und konzentrierten sich auf Unternehmen, die über einen langfristigen Wettbewerbsvorteil (sogenannten Burggraben bzw. Moat) verfügten und deshalb kontinuierlich Preiserhöhungen durchsetzen konnten und Wachstum verzeichnen konnte. Zur konkreten Aktienauswahl in diesem Wikifolio sollen zunächst Unternehmen identifiziert werden, die über einen langfristigen Wettbewerbsvorteil verfügen. Anschließend sollen aus diesem Universum diejenigen Aktien selektiert werden, die fundamental günstig bewertet sind. Zur Bewertung kann dabei die sogenannte Owner-Earnings-Methode nach Buffett, ein Discounted-Cashflow-Modell oder ein Dividendenbarwertmodell zur Anwendung kommen. Grundsätzlich sollen in diesem Wikifolio sämtliche Aktien sowie Aktien-ETFs gehandelt werden können. Zur Diversifizierung, insbesondere bei schlechten Chancen am Aktienmarkt, sollen auch andere ETPs ins Wikifolio gekauft werden können. So kann zum Beispiel auch auf außerordentlich günstige Bewertungen bzw. große Chancen an den Anleihe- und Rohstoffmärkten reagiert werden. Die Wertpapiere sollen, entsprechend dem Ansatz von Buffett und Munger, überwiegend langfristig im Wikifolio verbleiben. Als Quelle zur Entscheidungsfindung sollen vor allem die Geschäftsberichte der Unternehmen sowie Presseberichte dienen.