DocLiBonusStrategyEUR

Die zentrale Idee dieser Investmentstrategie ist es, die zu hoch bepreiste Volatilität und Drawdown-Risiken in Capped-Bonuszertifikaten auszunutzen. Capped-Bonuszertifikate garantieren eine (maximale) Rückzahlung am Laufzeitende, sofern eine gewisse Barriere (Preis unter dem aktuellen Preis) bis zum Laufzeitende nicht berührt oder unterschritten wird. Daher werden die Preise von Capped-Bonuszertifikate durch vier zentrale Faktoren bestimmt: 1. Restlaufzeit Je geringer die Restlaufzeit ist, desto höher ist der Preis. 2. Maximale Rückzahlung Je höher die maximale Rückzahlung ist, desto höher ist der Preis. 3. Sicherheitspuffer bzw. Barriere Je höher der Sicherheitspuffer bzw. je weiter die Barriere entfernt ist, desto höher ist der Preis. 4. Volatilität/Drawdown-Risiko Je geringer die (geschätzte) Volatilität bzw. das Drawdown-Risiko ist, desto höher ist der Preis. Die marginalen Kosten der ersten drei genannten Faktoren werden auf ein Minimum reduziert. Diese Strategie wählt ausschließlich Capped-Bonuszertifikate mit einer Restlaufzeit von unter vier Monaten, einer annualisierten Rendite von mind. 15% durch die maximale Rückzahlung und einen Sicherheitspuffer von ebenfalls mind. 15%. Aus den Capped-Bonuszertifikate, die diese Voraussetzungen erfüllen, werden schließlich diejenigen ausgewählt, deren Volatilität bzw. das Risiko eines kurzfristigen starken Wertverlustes basierend auf vergangenen Daten überschätzt sind und daher günstig erworben werden können.