GAI Germany AllCap

Im Jahr 2024 schrumpft die deutsche Wirtschaft mehrere Quartale in Folge. Viele Unternehmer klagen an Umsatzrückgang und steigenden Kosten. Das Land der Mittelständler schwächelt. Doch der Deutsche Aktienindex feiert ein Rekordhoch nach dem anderen. Wie dies zusammenhängt, fragen sich viele Wirtschaftswissenschaftler. Erklärungen sind der große Außenhandelsanteil der DAX Unternehmen, hohe Gewinnausschüttungen welche in den Performanceindex miteinfließen jedoch zukünftig fehlende Reinvestitionen vernachlässigen. Viele sind sich einig: Der DAX bildet bei weitem nicht die gesamte deutsche Wirtschaft ab! Der in diesem Portfolio vorgestellte Index bezieht bei der Auswahl alle (über 150) Unternehmen des Dax, MDAX, SDAX und TechDax mit ein. Um die Gesamtheit der Wirtschaft, im Land der Mittelständler, besser abzubilden, werden hier bewusst auch smallcaps miteinbezogen. So spielt die Marktkapitalisierung nur eine geringere Rolle. Wichtigere Auswahlkriterien sind die Profitabilität der Unternehmen, die aktuelle Bewertung nach KGV, das Umsatzwachstum, sowie die negativen Cashflows für Investitionsmaßnahmen. Feste Bedingung zur Aufnahme ist ein positives EBIT in drei der letzten fünf Jahren. Daraus ergeben sich 4 verschieden gewichtete Faktoren: Größenfaktor nach Marketcap (12,5%) Reinvestitionsfaktor nach Investitionscashflow im Verhältnis zum Marketcap (12,5%) Wachstumsfaktor nach Umsatz (25%) Profitabilitäts- und Bewertungsfaktor nach Verhältnis aus Profitabilitätsmarge und KGV (50%) Der Index soll regelmäßig nach Einzelgewichtung sowie Zusammensetzung angepasst werden. Zur Diversifizierung des Portfolios, werden am jeweiligen Anpassungstag die 40 höchstgewerteten Unternehmen aufgenommen.