Value trifft Growth und Momentum

Frank Odehnal

Performance

  • +9,6 %
    seit 30.06.2014
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

Die Strategie des Portfolios „Value trifft Growth und Momentum“ soll aus zwei unabhängigen Komponenten gebildet werden.
Die erste Komponente wäre die Quantitative Aktienselektion, welches die potentiellen Aktien identifiziert. Die zweite Komponente soll die aktuelle Investitionsquote in Aktien bestimmen.
Hierbei soll ausschließlich in US-amerikanische Aktien investiert werden.


Komponente 1 - Quantitative Aktienselektion

Die unterschiedlichsten Daten eines Unternehmens sollen in einem mathematischen Modell bewertet werden. Dies würde sowohl die Fundamentaldaten aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Cashflow-Rechnung eines Unternehmens umfassen, als auch Analystenschätzungen.
Somit würden vor allem Kennziffern der Vergangenheit, z.B. erzielte Unternehmensgewinne, als auch geschätzte Gewinne für künftige Geschäftsjahre mit in die Bewertung einfließen. Zusätzlich zu den Kennziffern der Vergangenheit und der Zukunft sollen auch technische Aktienindikatoren, beispielsweise das Momentum mit in der Bewertung eines Unternehmens berücksichtigt werden. Einzelne Unternehmen würden bei negativen Abschneiden bei einzelnen Kriterien, wie z.B. der Eigenkapitalquote oder dem Buchwert von der Auswahl komplett ausgeschlossen werden.
Das Modell versucht somit, Unternehmen zu finden, welche günstig bewertet sind, gleichzeitig aber auch künftiges Wachstum versprechen und eine positive Entwicklung auch bereits in den aktuellen Kursen bestätigt haben.

Inspiriert wurde das Modell der quantitativen Aktienselektion durch Ansätze von Joel Greenblatt, William O'Neil, Susan Levermann, um nur einige zu nennen.


Komponente 2 - Investitionsquote in Aktien

An der Börse gibt es ausgeprägte Bullen- und Bärenmärkte. Selbst mit einer sehr guten Aktienselektion können während Bärenmärkten empfindliche Verluste entstehen. Denn bei starken Abwärtsbewegungen im Gesamtmarkt werden auch solide bewertete Unternehmen abverkauft.
Um diese Phasen möglichst zu vermeiden, wurde ein Markttiming-Indikator entwickelt, der TSMIR -Technical Stock Market Investment Rate. Mit Hilfe dieses Indikators soll versucht werden, diese negativen Phasen frühzeitig aufzuspüren und dementsprechend die Aktienquote zu reduzieren. Dieser Indikator hätte die großen Krisen (Dotcom-Blase und Subprimekrise) des letzten Jahrzehnts alle frühzeitig ermittelt, so dass große Verluste hätten vermieden werden können. Dies ist allerdings keine Garantie zukünftige Krisen frühzeitig zu erkennen, da die durchschnittliche Volatilität der Aktien ständig steigt und die Gefahr besteht, Fehlsignale zu generieren.

Bei einer Reduktion der Aktienquote bestünde auch die Möglichkeit, die freien Mittel in Geldmarktfonds anzulegen. Aktien sollen durchschnittlich mehrere Wochen bis Monate gehalten werden.
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Stammdaten
Symbol
WFVAGROMOM
Erstellungsdatum
30.06.2014
Indexstand
High Watermark
109,7

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Frank Odehnal
Mitglied seit 20.05.2013

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

MED (Medifast) und INTC (Intel) werden wegen nachlassendem Momentum und leicht eingetrüber fundamentaler Kriterien verkauft. Dafür werden GLW (Corning), ASGN (On Assignment) mit guten fundamentalen Kriterien, guter Wachstum(-prognosen) und einem guten Momentum neu aufgenommen. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Trenne mich heute von TTWO (Take-Two Interactive Software) wegen deutlich getrübter fundamentaler Zahlen z.B. Piotroski F_Score . Auch bei TXT (Textron Inc.) haben sich die fundamentalen Daten verschlechtert, wenn auch nicht im gleichen Maße. Neu aufgenommen wurde HAR (Harman International Industrie) und (Northrop Grumman Corporation) welche gute Kennzahlen bei Value, Growth und Momentum zeigen. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Einige negative Signale des TSMIR sind inzwischen wieder auf positiv gedreht, so dass die Investionsquote in Aktien wieder auf ca. 80% hochgefahren werden wird. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Reduktion der Investionsquote in Aktien auf ca. 58%. Weitere Infos unter http://odeedo.info/ mehr anzeigen
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