Goldaktien Derivativ Hedged

Emanuel Müller

Performance

  • +23.8 %
    since 2017-11-07
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
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Trading Idea

Meiner Meinung nach hat Gold die Charakteristiken eines Rohstoffs und kann gleichzeitig die Funktion einer Währung übernehmen. Die Entwertung von Gold sollte sich langfristig auf die zusätzlich geförderten Unzen beschränken. Deshalb sollte Gold, meiner Meinung nach und im Unterschied zu Papierwährungen, eine relativ stabile Kaufkraft haben. Relativ weil der Goldpreis starken Schwankungen ausgesetzt ist. Dies hängt meiner Meinung nach damit zusammen, dass der Goldpreis von extrem vielen Variablen beeinflusst wird, wobei sich die Korrelationen stark ändern können. Hier einige Beispiele die ich als relevant empfinde und aus denen ich die Entwicklung des Goldpreises abzuleiten versuche:
- Realzinsen
- USD Entwicklung
- Risikosensitivität der Anleger
- Zyklität (Charakteristik eines Rohstoffes)

Die Handelsidee dieses Wikifolio soll primär auf Goldaktien ausgerichtet sein, kann aber auch Spuren von anderen Metallen enthalten. Der Anlagehorizont soll in der Regel langfristig ausgelegt sein. Das Anlageuniversum umfasst Aktien (Europa, USA, International, Hot Stocks) und alle Zertifikate und Hebelprodukte.
Da die (förderbaren) Goldreserven meiner Meinung nach begrenzt sind und Goldminen ihre Reserven stets wieder ersetzen müssen, könnte dies bei steigendem Goldpreis eine Fusionswelle auslösen. Meiner Einschätzung nach würden in diesem Szenario Goldaktien mit hohen Reserven überdurchschnittlich steigen. Bei der Aktienauswahl sollen deshalb die Höhe der Reserven eine entscheidende Rolle spielen. Weiter sollen Cash Costs und All-In Sustaining Costs meinen Entscheidungsprozess beinflussen. Um mir die Zyklität zunutze zu machen, soll das Aktienportfolio durch Derivate ergänzt werden. Ziel soll es sein das Portfolio in schwachen Phasen zu stabilisieren. Bei den Derivaten soll die Entscheidungsfindung primär über die technische Analyse des Goldpreises stattfinden, da bei Derivaten meiner Meinung nach das Timing entscheidend ist. show more
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Master data
Symbol
WF000GEQUH
Date created
2017-11-07
Index level
High watermark
121.6

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Emanuel Müller
Registered since 2015-11-07

Decision making

  • Technical analysis
  • Fundamental analysis

Comments

Comment on DETOUR GOLD CORP.

Detour hat 50% der erwarteten Gold Sales für 2019 und 2020 abgesichert mit einer gesicherten Price Range von 1270-1452. Aus operativer Sicht sicherlich vernünftig, vor allem wenn man bedenkt, dass die Detour Mine relativ hohe Cashkosten hat. Für mich jedoch unattraktiver geworden, da der operative leverage bei einem steigenden Goldpreis geringer ist.

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Vor den grossen Zinsentscheidungen der EZB und der FED, habe ich ein bisschen das Exposure reduziert. Weiter habe ich auf Agnico und Sandstorm Stop Loss Order gesetzt. Meine Vermutung ist, dass die EZB den Zins um 0.1% weiter in den negativen Bereich senken muss. Der Markt hat etwas in dieser Richtung bereits eingepreist. Jegliche sonstigen Massnahmen (ausser TLRO) würden überraschen und zu Druck auf den EUR führen. Bei der FED ist die Frage ob sie den Zins um 0.25% oder 0.5% senkt. Insgesamt sehe ich das Potential, dass die Märkte enttäuscht sein werden bzw. dass ein Sell the News stattfindet. Sprich Gold und Aktienmärkte könnten unter Druck kommen.

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Die Art und Weise wie der Gold und Silberpreis und entsprechende Minenaktien ausgebrochen ist, war sehr interessant. Am Montag konnte zunächst ein starker Silberpreis im Verhältnis zu Gold festgestellt werden, was gut am Gold/ Silber Chart zu erkennen ist. Am nächsten Tag wurde diese Rally von Silber fortgesetzt, gefolgt von einem Ausbruch der Minenaktien (gemessen am GDX). Erst ganz zum Schluss hat sich auch der Goldpreis in Bewegung gesetzt und der Rally der Aktien weiteren Auftrieb gegeben. Ich gehe nun davon aus dass Silber kurzfristig konsolidiert, aber noch bevor der Sommer vorbei ist die Rally fortsetzt. Natürlich ist dies nicht in Stein gemeisselt und ich versuche flexibel auf die Entwicklung zu reagieren. Mittelfristig (2-3 Jahre) gehe ich von stark ansteigenden Edelmetallpreisen aus, da die Lockerung der Geldpolitik erst am Anfang steht und ungeahnte Ausmasse annehmen wird. Ich halte es nicht für unrealistisch, dass Gold in diesem Zeitraum über 2000 USD / OZ steigt.

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Der Handelskrieg der USA und China scheint kein Ende zu nehmen. Interessanterweise ist eine starke Abwertung des chinesischen Yuans gegenüber dem USD zu beobachten. Ich rechne damit, dass sich dies fortsetzen wird. Sollte die 7er Marke gebrochen werden, wird dies immer stärker auf den Rest der Welt ausstrahlen und deflationär wirken. Davon wird in erster Linie der USD profitieren, was noch stärker deflationär wirken. Gold profitiert momentan einfach von der Unsicherheit des Handelskrieges. Sollte sich eine breite Deflation abzeichnen werden alle Zentralbanken die Geldschleusen wieder öffnen. Das wird dann der Moment eines massiven Anstieg des Goldpreises sein.

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