Franchise Quality LargeCap

Anlagestrategie: Das smarte, regelbasierte Large-Cap-Qualitäts-Depot Dieses Wikifolio folgt einem rationalen, regelbasierten Ansatz auf empirischer Basis. Inspiriert von Frazzinis Quality-Faktor, Greenwalds Franchise-Value-Modell und Hens’ Evolutionary Finance im Large- und Mid-Cap-Bereich für ein nachhaltiges, risikoadjustiertes Alpha. Der dreistufige Investmentprozess: 1. Qualitäts-Filter nach A. Frazzini (Quality Minus Junk) Die Basis bildet ein systematisches QMJ-Scoring im weltweiten Large- und Mid-Cap-Universum. Gefiltert wird nach kompromissloser operativer Qualität: Hohe Kapitalrenditen (ROIC/ROE), felsenfeste Bilanzen (geringe Verschuldung, hohe Zinsdeckung) und aktionärsfreundliche Ausschüttungen (Dividenden/Rückkäufe). Verschuldete oder margenarme „Junk-Werte“ werden konsequent ausgeschlossen. 2. Franchise-Check nach B. Greenwald (Earnings Power Value) Geprüft wird, ob Unternehmen echte, unüberwindbare Markteintrittsbarrieren besitzen: Lokale Skalenvorteile, Lizenzen oder hohe Wechselkosten. Anhand des Earnings Power Value (EPV) wird die nachhaltige Ertragskraft ohne spekulatives Zukunftswachstum bewertet. Investiert wird nur dort, wo der Franchise-Wert eine hinreichende Sicherheitsmarge (Margin of Safety) bietet. 3. Evolutionäre Allokation nach T. Hens (Evolutionary Finance) Märkte sind dynamische Selektionsprozesse. Die Portfoliokonstruktion spiegelt dies wider: • Der Core (ca. 55 %): Das Fundament aus globalen Franchise-Monopolen mit maximaler Bilanzresilienz und stetigem Cashflow-Compounding. • Die Satelliten (ca. 35 %): Taktischer Einsatz für starkes relatives Momentum (Gewinn- und Kursdynamik) oder antizyklische Chancen bei temporär fehlbewerteten Qualitätskonzernen. • Cash-Reserve (ca. 10 %): Strategischer Puffer zur Risikodämpfung und für antizyklische Zukäufe bei Marktrücksetzern. Ziel ist eine stressfreie, überlegene Gesamtrendite durch weltweite Marktführer mit unknackbarem Burggraben.