Core and Satellite

Klassisches Core-and-Satellite-Portfolio - angestrebtes Ziel: Möglichst hohe Diversifikation und Rendite bei möglichst geringem Risiko. Die Märkte sollen zur Gewährleistung einer maximalen Diversifikation nach Bruttoinlandsprodukt gewichtet werden. Hinzu kommen die Satelliten, mit denen gegenüber dem Core eine Outperformance erzielt werden soll. Einmal im Jahr - am 28.01 - soll das Rebalancing der Gesamt-Assets erfolgen. Satelliten-Investments sollen fortlaufend einer fundamentalen Analyse unterzogen werden, sie sollen jederzeit verkauft und durch andere ausgetauscht werden können. Grundsätzlich sollen Satelliten nur durch Aktien- oder ETF-Positionen abgebildet werden können. Die zur Abbildung des Core verwendeten ETFs sollen grundsätzlich gleich bleiben, diese sollen einmal jährlich einem Rebalancing unterzogen werden. Der Anteil der einzelnen ETFs am Core soll sich am jeweiligen Bruttoinlandsprodukt der durch sie abgebildeten Märkte orientieren. Einzige Ausnahme sollen hierbei die abgebildeten Rohstoffe sein, deren Anteil grundsätzlich immer auf 16% zurückgesetzt werden soll. Das Anlagerisiko am Aktienmarkt verhält sich grundsätzlich umgekehrt proportional zum Anlagezeitraum, häufig sind daher bei kurzen Anlagezeiträumen hohe Verluste kaum auszuschließen. Der Trader strebt an, alles zu tun, um das Marktrisiko auf ein Minimum zu begrenzen. Dennoch kann es aufgrund unvorhergesehener Entwicklungen jederzeit zu Verlusten kommen - auch ein Totalverlust kann (wie bei jeder Asset-Anlage) niemals völlig ausgeschlossen werden.