Konservative Dividenden (Europa)

ZIELSETZUNG Ziel soll eine regelbasierte konservative Value-Aktienanlage mit Fokus Europa (inkl. EM) sein. ANLAGEANSATZ Es wird eine dividendenorientierte, langfristige Buy + Hold Strategie angestrebt. Es soll kein Market-Timing aber periodisches Re-Balancing erfolgen. ANLAGEUNIVERSUM Das Anlageuniversum soll konservative, dividendenzahlende Aktien mit Hauptsitz in Europa enthalten. Titel der Finanzbranche sollten grundsätzlich nicht im Anlageuniversum enthalten sein. AKTIENAUSWAHL-PROZESS Die Aktienauswahl soll regelbasiert in einem dreistufigen Prozess erfolgen: Stufe 1 – Einschränkung des Anlageuniversums nach Mindestkriterien: - Sloan Ratio - Beneish M-Score - Altman Z-Score - Dividendenrendite - Beta-Faktor - Mindestkapitalisierung Stufe 2 – Weitere Eingrenzung nach Bewertungskriterien - EV/EBIT Stufe 3 – Qualitätsanalyse - Bilanzqualität (ROE, Operating Margin, FCF Yield, F-Score, Interest Coverage, Years profitable) - Wachstum (Umsatzwachstum, EPS Wachstum, Operating Margin Growth Rate) Auswahl von ca. 25 - 35 Einzeltiteln