Kontraere Turnaround-Strategie

Die Handelsidee dieses Wikifolios basiert auf einer makroökonomisch getriebenen, konträren Anlagestrategie. Investiert wird gezielt in Unternehmen, die infolge makroökonomischer Schocks, zyklischer Abschwünge, geldpolitischer Maßnahmen oder politischer Ereignisse aus Sicht des Marktes überdurchschnittlich stark abgestraft wurden. Der Fokus liegt dabei auf Fällen, in denen der Kursrückgang nicht im Verhältnis zur langfristigen Ertragskraft, Bilanzqualität oder strategischen Positionierung des Unternehmens steht. Das Anlageuniversum umfasst vorwiegend internationale Aktien aus Industrie-, Finanz-, Energie-, Rohstoff- und Konsumsektoren, die sensibel auf Konjunktur- und Zinszyklen reagieren. Auswahlentscheidungen erfolgen auf Basis einer Kombination aus makroökonomischer Analyse, fundamentaler Unternehmensbewertung und relativer Marktpositionierung. Besondere Beachtung finden Überreaktionen des Marktes, temporäre Ergebnisbelastungen sowie narrative Fehlbewertungen. Die durchschnittliche Haltedauer einzelner Positionen liegt bei etwa 12 bis 24 Monaten. Ziel ist es, von einer Normalisierung der makroökonomischen Rahmenbedingungen, einer Neubewertung durch den Markt oder einem operativen Turnaround zu profitieren. Kurzfristiges Trading steht nicht im Vordergrund. Zur Entscheidungsfindung werden unter anderem volkswirtschaftliche Indikatoren, Notenbankkommunikation, Unternehmensberichte, Bewertungskennzahlen sowie Markt- und Sentimentanalysen herangezogen. Es werden maximal 10 Aktien gehalten und bei fehlen von Investitionsmöglichkeiten ist eine Cashquote von bis zu 30% möglich.