The Golden Butterfly (US)

The Golden Butterfly (GB) ist eine Weiterentwicklung des Permanent Portfolio von Harry Brown (für eine genauere Beschreibung hierzu sehen Sie sich mein Wikifolio "Permanent Wikifolio" an). Die Assetallokation ist: • 20% Long Term Bonds • 20% Short Term Bonds • 20% Total Domestic Market • 20% Small Cap Value • 20% Gold Der Unterschied zum Permanent Portfolio ist der Split der Aktienposition in Total Market und als relativ unterbewertet angesehene Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small Caps Value), da diese historisch in Aufschwungphasen eine Outperformance erzielen konnten und Aufschwungphasen historisch die Regel waren. Gold ist der Grundanker bzw. der Körper des Schmetterlings, der Aktien-Flügel teilt sich in Total Market und Small Caps Value und der Anleihen-Flügel in langfristige und kurzfristige Anleihen - daher der Name "Golden Butterfly". Historisch erreichte das GB-Portfolio das Wachstum eines Total Market Aktienfonds, aber mit einer deutlich geringeren Volatilität (in etwa nur halb so starke Schwankungen). Auch diese Allokation eignet sich damit sehr gut für Strategien, die jährlich einen gewissen Prozentsatz abschöpfen wollen. Umgesetzt wird unser goldener Schmetterling über Exchange Traded Funds (ETFs) oder Exchange Traded Commodities (ETCs). Der Anleihen- sowie der Aktienflügel sollen hierbei in US-Werte investieren, da hier die Daten einfach länger zurückreichen und ich kein Fan von europäischen Anleihen oder Anleihen von emerging markets bin. Das Rebalancing soll jährlich erfolgen.