quant-Momentum (US)

Mittelfristige quantitativ getriebene Momentum-Strategie für US Nebenwerte (US Mid Caps aus dem S&P400) basierend auf deren gewichtetem Momentum-Ranking. Überprüfung von Positionen und ggf. deren Kauf und Verkauf soll i.d.R. ein mal pro Woche erfolgen. Alleinstellungsmerkmal: Die Strategie soll eine auf Volatilität der jeweiligen Position bezogene, regelmäßige Risiko-Adjustierung umsetzen, was zu einer glätteren Equity-Kurve mit weniger Ausschlägen führen soll. Damit soll im Idealfall eine größere adjustierte Rendite im vergleich zu anderen nicht gehebelten Momentum-Strategien in konzentriert bestückten Portfolios erzielt werden. Wir wollen also größt mögliche Rendite pro Volatilitätseinheit erreichen. Risiken: Wie jede ausgewiesene Momentum-Strategie dürfte auch diese über ein höheres Beta als der Vergleichsindex (in dem Falle S&P 500) verfügen. Dies schlägt sich i.d.R. -sofern die Strategie erwartungsgemäß funktioniert- einerseits in größeren Returns in "guten" und andererseits in größeren Drawdowns in "schlechten" Zeiten. Das erklärte Ziel der Strategie soll sein: Größere oder gleiche Returns als Vergleichsindex im positiven Markt-Umfeld und kleinere Drawdowns im negativen Markt-Umfeld zu erzielen. Dies soll geschehen unter anderem durch Managen des Portfolios unter der Prämisse der Risiko-Parität der gehaltenen Positionen. Das Konzept soll eine Strategie mit einem überschaubaren Risiko und eingebautem Desinvestitionsmechanismus umsetzen sowie ohne Einsatz jeglicher strukturierten Hebel-Instrumente auskommen.