Spekulative Valuestrategie

Die Investition soll überwiegend antizyklisch in meiner Meinung nach übertrieben stark gefallene Aktientitel erfolgen. Der Buchwert der gehaltenen Titel sollte den Aktienkurs im Regelfall deutlich übersteigen (KBV < 1), das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) sollte wenn möglich unter 1 liegen und das historische Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nach Möglichkeit unter 10. Es soll angestrebt werden, Aktien von Unternehmen zu erwerben, deren bilanzielle Eigenkapitalquote (bei Nichtbanken) mindestens ca. 20% beträgt. Die Cashquote sollte einen möglichst großen Teil der Marktkapitalisierung (Börsenwert) abdecken. Es wird angestrebt, lediglich zwischen einer und maximal fünf Aktien im Musterportfolio zu halten, um die Ertragschancen meiner Meinung nach bewusst zu erhöhen (dadurch steigt jedoch auch das Risiko im Vergleich zu stärker diversifizierten Portfolios). Geschäftsberichte und aktuelle Ereignisse (Quartalsberichte, adhoc-Meldungen etc.) sollen möglichst umgehend in die Entscheidungsfindung (Kauf / Verkauf / Halten) einbezogen werden. Grundlage für viele Investitionen soll eine laufend überarbeitete Unternehmensliste sein, die nach den vorstehend genannten Kriterien aufgebaut wurde. Bei kursbewegenden Nachrichten (Events) zu den Unternehmen, die ggf. eine zeitnahe Auflösung der vorher ermittelten Unterbewertung erwarten lassen (z.B. Aktienrückkäufe oder Verkündung von erheblich besseren Geschäftsaussichten), kann ebenfalls ein Kauf der zugrunde liegenden Aktie erfolgen. Mit starken Wertschwankungen sollte gerechnet werden.