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Trading Idea

In diesem wikifolio soll es nicht um den schnellen Euro, sondern um ein langfristiges Exposure an meiner Ansicht nach qualitativ hochwertigen, stabilen und hoch profitablen Geschäftsmodellen gehen. Der Anlagehorizont soll überwiegend langfristiger Natur sein. Der Kapitalmarkt soll kontinuierlich beobachtet werden um auf Chancen möglichst adäquat reagieren zu können. Langfristiges Ziel ist es, nach Kosten eine Outperformance ggü. einem MSCI World ETF zu erwirtschaften.

Die Investmentstrategie orientiert sich an den Leitlinien der Strategien der Investoren Terry Smith und Warren E. Buffett.

Was in diesem wikifolio weitestgehend umgesetzt werden soll:
- Buy and Hold um Kostenquote gering zu halten
- Weltweites Screening anhand von Qualitätskriterien
- Investment in transparente, konzentrierte Geschäftsmodelle
- Investment in circa 20 – 30 Qualitätsunternehmen
Warum 20 - 30? Ab dieser Schwelle ist das idiosynkratische Risiko des Geschäftsmodells nach wissenschaftlichen Erkenntnissen diversifiziert, ohne zu „Diworsifizieren“

Qualitätsaktien sind m.E. Unternehmen, die in der Regel:
- eine hohe Rendite auf das operativ eingesetzte Kapital erwirtschaften (ROCE)
- diese Rendite in der Vergangenheit konstant erwirtschaftet haben
- kontinuierlich einen Teil ihrer Gewinne einbehalten und reinvestiert haben
- nicht von der Verfügbarkeit von Fremdkapital abhängig sind
- möglichst unabhängig vom Konjunkturzyklus sind
- in einer Branche agieren, die nicht von starker Innovation geprägt ist
- deren aktuelle Free Cash Flow Yield attraktiv ist (möglichst hoch)
- hohe Bruttomargen erzielen (spricht für hohe Preissetzungsmacht)
- in einer duopolistischen Marktstruktur agieren
- durch einen sog. Burggraben geschützt sind
d.h. Geschäftsmodelle, die i.d.R. einen systematischen Wettbewerbsvorteil aufweisen, der als Markteintrittsbarriere für die Konkurrenz fungiert

Was in diesem Wikifolio möglichst unterlassen wird:
- Kein Market Timing
- Kein Daytrading
- Keine Panikverkäufe
- Kein Einsatz von Derivaten
- Keine zyklische, stark fremdfinanzierte Geschäftsmodelle show more
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Master data

Symbol
WF13853211
Date created
2020-12-29
Index level
High watermark
125.6

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Stefan Neuwirth
Registered since 2019-11-02

Decision making

  • Fundamental analysis