Contrarian Compass

Das wikifolio verfolgt eine global diversifizierte, regelbasierte Multi-Asset-Strategie. Ziel ist eine langfristig höhere risikoadjustierte Rendite als der MSCI World bei geringerer Volatilität, niedrigerem maximalem Drawdown, reduzierter Downside Capture und kürzeren Erholungsphasen. Die Strategie basiert auf der Annahme, dass Aktien langfristig der wichtigste Renditetreiber bleiben, marktgewichtete Weltindizes jedoch erhebliche Konzentrations- und Bewertungsrisiken aufweisen. Insbesondere die starke Gewichtung von US-Mega-Caps und technologiebezogenen Wachstumsthemen macht die Wertentwicklung zunehmend von hohen Gewinn-, Produktivitäts- und KI-Monetarisierungserwartungen abhängig. Das Portfolio soll deshalb nicht von einem einzelnen Marktszenario abhängen. Der Aktienanteil wird über Regionen, Unternehmensgrössen und Faktoren diversifiziert. Bevorzugt werden Marktsegmente, die relativ günstig bewertet, unterpositioniert und wenig beliebt sind. Dazu können globale Aktien, Small und Mid Caps, Emerging Markets sowie Value- und Dividendenstrategien gehören. Ergänzend wird eine variable defensive Reserve aus liquiden und möglichst gering korrelierten Anlagen gehalten. Sie dient der Risikoreduktion und kann bei stärkeren Marktrückgängen schrittweise in untergewichtete Risikoanlagen investiert werden. Dadurch soll antizyklisch gekauft werden, ohne Marktwendepunkte prognostizieren zu müssen. Die Portfolioanpassungen erfolgen über ein mehrstufiges regelbasiertes Handelssystem. Gehandelt werden überwiegend ETFs, Fonds, ETPs und ETCs. Die typische Haltedauer beträgt mehrere Monate bis mehrere Jahre. Als Entscheidungsgrundlage dienen quantitative Markt-, Bewertungs-, Risiko-, Fonds- und Indexdaten sowie wissenschaftliche Kapitalmarktforschung.