Nach Levermann F und Z Score

Die Aktienauswahl soll grundsätzlich quantitativ gemäß einer Kombination der Levermann-Stategie, des Piotroski F-Score & des Altman Z-Score mit eigens optimierten Kauf- & Verkaufskriterien erfolgen. 1) Levermann-Strategie: Mit Hilfe von 13 Faktoren (ROE, EBIT-Marge, Eigenkapitalquote, KGV, Analystenmeinungen, Reaktion auf Quartalszahlen, etc.) soll ein Wertpapier bewertet werden. Jeder Faktor kann den Wert +1, 0 oder -1 erhalten. Die Gesamtpunktzahl ergibt den Levermann-Score. Anhand dieses Scores kann das Wertpapier in “Kaufen”, “Halten” oder “Verkaufen” eingestuft werden. 2)Piotroski F-Score: Mit Hilfe von 9 Faktoren soll ein Unternehmen bewertet werden. Jeder Faktor kann den Wert 1 oder 0 erhalten. Die Gesamtpunktzahl ergibt den F-Score. Anhand dieses Scores kann die finanzielle Stärke eines Unternehmens eingeschätzt werden. Ein F-Score zwischen 7 und 9 Punkten ist stark. Ein F-Score zwischen 0 und 2 ist schwach. 3)Altman Z-Score: Der Altman Z-Score ist ein multivariates Insolvenzprognoseverfahren für Unternehmen. Die Formel gibt an wie wahrscheinlich eine Insolvenz des analysierten Unternehmens innerhalb der nächsten 2 Jahre ist. Unternehmen mit einem Z-Faktor-Wert von weniger als 1,81 gelten auf Einjahressicht als insolvenzgefährdet, Unternehmen mit einem Z-Score-Wert größer als 3,00 als ungefährdet. Kaufkriterien (grundsätzlich alle sollten erfüllt sein): - Ein Levermann-Score von =>5 für Large Caps; =>7 für Small & Mid Caps - Ein F-Score von =>6 - Ein Z-Score von =>3 Verkaufskriterium (grundsätzlich 1 sollte erfüllt sein): - Ein Levermann-Score von =< 3 für Large Caps; =< 4 für Small & Mid Caps - Ein F-Score von =< 3 - Ein Z-Score von =< 1,81 Umfang: 15-20 Aktien mit dem höchsten Gesamtscore. Zu verkaufende Aktien sollen in der Regel durch den Kauf der nächstbesten Position gemäß Gesamtscore ersetzt werden. Sind nicht ausreichend Aktien mit Kaufsignal verfügbar, kann grundsätzlich auch eine Cash-Position gehalten werden. Die Positionen sollen eher mittel- bis langfristig gehalten werden (wöchentliche Prüfung).