Monthly Divdendolio

Das Depot verfolgt einen Mix-Ansatz: hohe laufende Ausschüttung kombiniert mit Positionen, die in den letzten 5-10 Jahren überdurchschnittliches Kurswachstum zeigten. Ausgangspunkt war ein Aktienscan dividendenstarker Aktien, gefiltert nach Fundamentaldaten, Chart-Technik und relativer Stärke. Aus diesem Pool wurden 8 Positionen ausgewählt, nach Sektor/Region diversifiziert und nach inverser Volatilität gewichtet (ruhigere Titel erhalten mehr Kapital, volatilere weniger). Akademische Studien (u.a. Vanguard) zeigen, dass eine Einmalanlage eine gestaffelte Anlage (Dollar-Cost-Averaging) in etwa zwei Dritteln der historischen Perioden schlägt, weil Märkte öfter steigen als fallen. Reines "alles auf einmal" erhöht jedoch das Risiko, ausgerechnet an einem lokalen Hoch einzusteigen, kurz bevor ein normaler Rücksetzer kommt. Reiner Pullback-Zwang funktioniert nicht: Wer stur wartet, bis ein Rücksetzer kommt, kann bei Titeln, die einfach weiterlaufen, monatelang leer ausgehen und Opportunitätskosten anhäufen – im Backtest zeigten sich bei ING und BBVA längere Phasen ohne nennenswerten Rücksetzer.