Situational Awareness Infra

Im Situational Awareness Infra soll mittel- bis langfristig in börsennotierte Unternehmen investiert werden, die von der industriellen Aufrüstung hinter Frontier-AI profitieren könnten. Ausgangspunkt der Idee ist das Essay "Situational Awareness" von Leopold Aschenbrenner. Es ist beabsichtigt, vor allem physische Engpässe abzubilden: Stromerzeugung und Onsite-Power, Netze und Kühlung, Speicherchips, Rechenzentrums- und Neocloud-Kapazität sowie Fertigung. Das Anlageuniversum soll internationale Aktien umfassen. Hebelprodukte werden nicht eingesetzt. Es ist geplant, das Kapital auf wenige Cluster zu verteilen und Einzeltitel grundsätzlich zu begrenzen. Ein nennenswerter Cash-Anteil soll gehalten werden. Die Entscheidungsfindung soll diskretionär erfolgen, gestützt auf Primärquellen zum Essay und zu späteren Aussagen Aschenbrenners, auf Unternehmensnachrichten, Capex- und Stromdaten sowie auf eine interne Prüfung von Bewertung, Konzentration und Gegenargumenten. Es ist beabsichtigt, Positionen in der Regel über Monate bis Jahre zu halten. Anpassungen sollen vorgenommen werden, wenn sich die These, die Fundamentaldaten oder das Risikobild wesentlich ändern.