SmallCap Select

Über einen Multi‑Faktor‑Ansatz soll ausschließlich in Aktien investiert werden. Der Fokus soll in der Regel auf nordamerikanischen und europäischen SmallCaps als übergeordneter Faktor liegen. Aktien mit Kapitalrückfluss (Faktoren nachhaltig steigende Dividende und Aktienrückkauf) sollen einen großen Teil des wikifolios ausmachen. Die Berücksichtigung fundamentaler Kennzahlen (Faktoren Quality und Value) und des Faktors Momentum (technische Indikatoren) runden die Strategie ab. Die enthaltenen Aktien sollen möglichst mehrere der Faktoren erfüllen. Je mehr Faktoren eine Aktie erfüllt, desto höher soll sie grundsätzlich gewichtet werden. Es soll ein überwiegend mittel- bis langfristiger Anlagehorizont verfolgt werden. Ergänzend können Aktien jeglicher Marktkapitalisierung in Sondersituationen oder bei Newsflow eher kurzfristig getradet werden (kleiner wikifolio-Anteil). Auf eine angemessene Streuung über rund ca. 20 Werte soll ebenso geachtet werden, wie darauf, dass Einzelpositionen nicht zu dominant werden. Auf starre Obergrenzen wird verzichtet, um bei attraktiven Chance‑Risiko‑Verhältnissen höher gewichten zu können. MicroCaps (Kleinstwerte) sollen generell niedriger gewichtet werden. Eine breite Streuung über Länder und Sektoren wird angestrebt. Warum SmallCaps? SmallCaps weisen geringe Marktkapitalisierung und Liquidität auf und werden von institutionellen Anlegern oft gemieden. Steigt die Marktkapitalisierung bei anhaltend guter Unternehmensperformance, wächst auch das Marktinteresse – was oft weitere Kurschancen eröffnet. Warum Aktienrückkäufe und Dividenden? Beides sind Wege, Kapital zurückzuführen, das nicht für das operative Geschäft oder weiteres Wachstum benötigt wird. Rückkäufe stabilisieren den Kurs, reduzieren bei Einziehung die Aktienzahl und verbessern so den Gewinn je Aktie. Dividenden schaffen reinvestierbaren Kapitalzufluss; nachhaltig steigende Ausschüttungen sind durch Cashflow und Gewinn gedeckt. Dividenden werden nur berücksichtigt, wenn diese auch im wikifolio anfallen.