THM Macroinvest

Kurzfristige Entwicklungen an den Märkten schlagen sich mittlerweile in Sekundenbruchteilen in den Preisen nieder. Deshalb kann man in diesem Segment nur mit der besten Technik im Hochfrequenzhandel gewinnen, die mittlerweile bis zu über 50% des Handels an den Finanzmärkten ausmacht. Aus diesem Grund fokussiert sich dieses Portfolio ausschließlich auf mittel- bis langfristige Entwicklungen, die nicht von Algorithmen erfasst werden können. Dabei werden makroökonomische Analysen benutzt um Ungleichgewichte auf globaler Ebene und auch zwischen Asset Klassen zu identifizieren. Ein entscheidender Ausgangspunkt dieser Analysen ist stets die geldpolitischen Entwicklungen und deren Auswirkungen auf verschiedene Asset-Klassen. Dabei spielt aber nicht nur die Politik der Zentralbanken eine wichtige Rolle, sondern auch andere politische Entscheidungen, vor allem in der Außen- und Finanzpolitik. Diese haben entscheidenden Einfluss jeweils auf das Zinsniveau, die Finanz- und Währungsstabilität, die Wechselkurse und das Wirtschaftswachstum einer Volkswirtschaft. Jüngste Beispiele sind hier - Platzen der Dot-Com Blase 2000 - Anschläge 09/11 und Kriegsbeginn in Afghanistan/Irak - Iran-Embargo - die Rettung von Lehman Brothers (Subprime-Crisis) - die Euro-Krise / Schuldenkrise - EU-Wahlverhalten / UK-EU-Austritt - Russische Aggressionen gegen Ukraine - Kriegsgefahr in Nahost und weitere Auswirkungen - etliche Währungskrisen u.a. inVenezuela und Zimbabwe - .... Diese Liste der Ereignisse, die jeweils einen signifikanten Einfluss auf die Preise von Finanztiteln haben, lässt sich noch lange weiterführen. Durch das Studium der Volkswitschaftslehre und seiner Tätigkeit im Risikomanagement ist der Portfoliomanager in der Lage diese Trends zu analysieren und das Kapital sinnvoll in die sich positiv entwickelnden Regionen und Asset-Klassen zu investieren. Durch das Investment in diversifizierte ETFs wird das Risiko eines Ausfalls eines einzelnen Titels minimiert, genauso wie die Kosten, die sich durch das passive Management dieser börsengehandelten Funds ergeben. Durch die Möglichkeit des Shortens kann auch von negativen Entwicklungen profitiert werden. Eine zurückhaltende Handelsaktivität garantiert, dass die Gewinne nicht von Transaktionskosten aufgezehrt werden. Es werden Aktien- und Rentenidizes sowie Fonds gehandelt, wie auch Rohstoffe, Edelmetalle und Währungen, in Form von ETFs und Hebelprodukten. Die Anlageentscheidungen haben allesamt einen mittel- bis langfristigen Charakter und basieren auf fundamentalem und makroökonomischem Research. Langfristige Rendite-Risiko-Prognosen und die Umsetzung mittels hocheffizienter Indexinvestments versprechen ein erfolgreiches Investment. Somit entsteht hier ein Portfolio, welches eine sehr attraktives Rendite-Risiko-Profil aufweist und mittel- bis langfristig orientiert ist.