FI Familien-Werte Value GARP

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Trading Idea

This investment strategy is to be based on the value idea according to Benjamin Graham. The companies should also have a certain growth. Favourable growth is to be looked for. (GARP, growth at a reasonable price)

The companies are to be family-run companies, preferably from the US and Europe. Securities from other regions, e.g. Asia, can be admixed. Other criteria are to be:

* Low price-earnings ratio (possibly based on normalized profits)
* Dividend (not mandatory)
* low KBV (price-book value ratio)
* high equity ratio
* increasing profits
* high ROA (Return on Assets)

Stock funds that appear promising may be added as well. If no seemingly advantageous stocks can be found, one may resort to money market funds or buy bond funds or increase the cash rate.

I am pursuing this strategy because I expect excess returns compared to the broad stock market.

The Internet, newspapers, screeners, etc. are to be used for my information.

I intend to hold the securities for more than 5 years if the situation does not deteriorate and I cannot find any better opportunities. show more
This is a non-binding translation of wikifolio.com.
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Master data
Symbol
WFVF987654
Date created
2013-08-04
Index level
High watermark
232.0

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Hans-Juergen Farsch
Registered since 2013-08-04

Decision making

  • Fundamental analysis
  • Other analysis

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Performance JFInvest-wikifolios #####

Hier wird die Performance der zwei ältesten JFInvest-Wikifolios für den Zeitraum 1.9.2013-1.1.2020 dargestellt. Da hauptsächlich in nordamerikanische wie auch in europäische Werte investiert wird, ist der am stärksten zutreffende Referenzindex 50% S&P500 – 50% EuroStoxx 50. Dieser Referenzindex wurde von beiden JFInvest-Wikifolios übertroffen. (FI Familien-Werte Value GARP 13,3%pa & JF Wachstum und Zukunft 10.4%pa ggü Referenzindex 8.1%pa) #####

Es wird in den JFInvest-wikifolios versucht, in günstig bewerteten Firmen zu investieren, die wachsen, (GARP und Value-Ansatz) bei geringerem Risiko als bei z.B. recht hoch bewerteten reinen Wachstumsunternehmen. Ebenfalls wird versucht, Renditen (nach Kosten) von ca. 7-10%pa über längere Zeiträume zu erreichen. Bei 4 von 5 investierbaren JFInvest-Wikifolios wurde das Ziel über-erfüllt, beim fünften Wikifolio wird das zukünftig angestrebt. #####

FI Familien-Werte Value GARP 13.3%pa / JF Wachstum & Zukunft 10.4%pa #####

Später aufgelegte wikifolios: FI Top Ideen Flexibel 14.1%pa / FI günstiges Wachstum Value GARP 11.8%pa / FI Qualits-Value-Growth 4.0%pa #####

(*) Die bisherigen Renditen werden für die Zukunft ebenfalls angestrebt, können jedoch nicht garantiert werden. #####

(**) Die Wertentwicklungen und Angaben beruhen auf eigener Recherche. Sie sind nach bestem Wissen und Gewissen durchgeführt worden, eine Garantie für die Werte kann jedoch nicht übernommen werden. #####

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Bollore - Vorstellung. ###

Bollore ist eine Beteiligungsgesellschaft oder Holding und wurde 2019 in 7 von 8 JFInvest-Wikifolios aufgenommen. Bollore wurde 1822 gegründet und ist mittlerweile eine der größten 500 Firmen der Welt. Zu Bollore gehören die Geschäftsfelder Transport und Logistik, Kommunikation und Elektrizität-Speicherung und -Systeme. Etwa 68% der Aktien gehören Ankerinvestoren. ###

Bollore hat sich die letzten 10 Jahre gut entwickelt: Den Umsatz hat Bollore  von 6.0 Mrd. Euro auf ca. 23 Mrd. Euro gesteigert.  Die Aktienzahl wurde dabei leicht von 2.14 auf ca. 2.91 Mrd. erhöht. Der Gewinn hat von 121 Mio. Euro zwischenzeitlich auf 699 Mio. Euro zugelegt und ist jetzt bei ca. 235 Mio. Euro. Die Eigenkapitalquote ist aktuell ca. 25%, die current ratio ist 1.1. Der Kurs notiert aktuell bei ca. 3.86 Euro. Die Börsenkapitalisierung ist ca. 11.3 Mrd. Euro.

Der für Holdings wichtige Buchwert pro Aktie wurde in 10 Jahren mit ca. 8%pa von 1.65 auf ca. 3.5 Euro gesteigert und war zwischendurch 4.27 Euro. Das Kurs-Buchwertverhältnis ist aktuell ca. 1.1, was für eine Beteiligungsgesellschaft moderat ist. ###

All diese Dinge sprechen meiner Meinung nach für die Beteiligung der JFInvest Wikifolios an Bollore. ###

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Bewertung von einigen Aktienmärkten #####

Für folgende Indizes wurden KGVs auf Basis der 2019er Gewinnschätzungen gefunden: DOW-Jones KGV ca. 19 / Euro-Stoxx 50 KGV ca. 12 / DAX KGV ca. 11-12. ##### (*1)

Beim DAX liegt ein historischer Durchschnitt und sinnvoller Wert etwa bei 15 und daher ist die jetzige Bewertung besonders vom DAX als günstig zu bezeichnen. In den Nachrichten sind in letzter Zeit viele negative Meldungen wie über den Brexit und über Handelskriege zu lesen. Seit 2018 findet an den Aktienmärkten eine Korrektur statt, von der niemand weiß, wann Sie beendet sein wird. (Stand 1.1.2019 / DAX -21% / Dow Jones -13% seit Höchststand) Es ist für die langfristige Wertentwicklung immer günstiger gewesen, zu tiefen Kursen zu kaufen (wenn die meisten Marktteilnehmer pessimistisch sind) als zu hohen Kursen. (wenn die meisten Marktteilnehmer optimistisch sind) #####

Wichtig ist dabei eine gute Aktienauswahl. Bei diesem Thema hat der JFInvest-Wikifolio-Musterdepot-Autor mehr als 20 Jahre Erfahrung. (für die private Anlage) #####

Ein weiteres Kriterium zur Bewertung der Aktienmärkte ist, ob genügend Firmen gefunden werden, die im Vergleich zu ihrer Qualität und den Aussichten günstige Bewertungen haben. Zur Zeit werden genügend solche Firmen sowohl in Europa als auch in Nordamerika gefunden und solche Firmen sind in den JFInvest-Wikifolios zu finden. #####

##### Anmerkung:

(*1) Die Informationen und Zahlen stammen aus eigener Recherche. Diese wurde nach bestem Wissen und Gewissen durchgeführt, jedoch kann keine Gewähr dafür übernommen werden.  ##### Stand: 2.1.2019

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Investor AB gekauft #####

Investor AB ist eine schwedische Beteiligungsgesellschaft, die vor etwa 100 Jahren von der Familie Wallenberg gegründet wurde.  InvestorAB investiert langfristig in nordische Firmen wie z.B. Atlas Copco, Ericsson, SEB Bank oder auch AstraZeneca. Die Familie Wallenberg hat etwa 24% des Aktienkapitals und ca. 50% der Stimmen. #####

Investor hat den Buchwert die letzten 10 Jahre etwa 7% pro Jahr gesteigert und zahlt knapp über 3% Dividende. Sie notiert ca. 20% unter Buchwert und hat eine Eigenkapitalquote von ca. 80%. #####

Aus diesen Gründen wurde für die meisten JFInvest-Wikifolios eine Position von InvestorAB gekauft. #####

Anmerkung: Die Informationen und Zahlen stammen aus eigener Recherche. Diese wurde nach bestem Wissen und Gewissen durchgeführt, jedoch kann keine Gewähr dafür übernommen werden.

##### Stand: 2.1.2019

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