HPS-VV

Ziel ist ein langfristiger Vermögensaufbau mit einem breit gestreuten, fundamental ausgewählten Portfolio. Angestrebt wird eine Aktienquote von rund zwei Dritteln, ergänzt um Bausteine, die nicht mit Aktien gleichlaufen. Aus dem wikifolio-Anlageuniversum sollen gehandelt werden: Aktien aus Europa und Nordamerika, überwiegend Large und Mid Caps ETFs und Fonds für Regionen und Themen, die über Einzeltitel schwer abzubilden sind, etwa Indien, Japan oder europäische Verteidigung Rohstoff-ETCs, vor allem physisch besichertes Gold, sowie in kleinem Umfang ein physisch besichertes Krypto-ETP Anlagezertifikate, insbesondere Discountzertifikate auf Aktien mit begrenztem Kurspotenzial, um die Seitwärtsrendite zu vereinnahmen Auf Hebelprodukte, Optionsscheine und Leerverkäufe wird bewusst verzichtet. Ausgewählt wird nach Bewertung im historischen und im Peer-Vergleich (KGV, EV/EBITDA, Free-Cash-Flow-Rendite), nach Bilanzqualität und Verschuldung, nach Kapitalrendite im Verhältnis zu den Kapitalkosten sowie nach erkennbaren Katalysatoren wie Restrukturierungen, Konsolidierung oder Kapitalmaßnahmen. Positionen werden nach Überzeugungsgrad gestuft: Kerntitel bis 5 Prozent, Ergänzungen 3 bis 4 Prozent, Sondersituationen 1 bis 2 Prozent. Kein Einzelwert soll dauerhaft über 5 Prozent liegen. Die Krypto-Position wird auf 3 Prozent zurückgeführt, sobald sie 4,5 Prozent überschreitet. Verkauft wird, wenn die Investmentthese widerlegt ist, ein Kursziel erreicht wurde oder eine Position durch eine überzeugendere Idee ersetzt werden kann, nicht allein wegen zwischenzeitlicher Kursrückgänge. Die durchschnittliche Haltedauer soll bei Aktien, ETFs und Rohstoffen mehrere Jahre betragen. Discountzertifikate werden bis zum Bewertungstag gehalten, typischerweise 12 bis 18 Monate. Als Quellen dienen Geschäfts- und Quartalsberichte, Kapitalmarktpräsentationen, Analystenstudien renommierter Häuser, Wirtschaftspresse sowie öffentlich zugängliche Kurs- und Bewertungsdatenbanken.