Multifactor Investing

Das wikifolio soll Anlagechancen aus einem breiten, internationalen Anlageuniversum wahrnehmen. Dabei sollen grundsätzlich Kennzahlen für die Aktienauswahl herangezogen werden, welche meiner Ansicht nach wissenschaftlich fundiert sind. Bei den wissenschaftlichen Arbeiten soll darauf geachtet werden, dass diese voneinander unabhängig sind, in verschiedenen Märkten erprobt wurden, und dass sie über einen längeren Zeitraum Bestand hatten. Es ist beabsichtigt, die Werte im wikifolio überwiegend durch eine fundamentale und charttechnische Analyse auszuwählen. Die Aktienauswahl soll in der Regel auf folgenden Faktoren basieren: • Günstig bewertete Aktien (Value) • Finanziell gesunde und profitable Unternehmen (Qualität) • Aktien, die einen Aufwärtstrend aufweisen (Momentum) • Kleine bis mittelgroße Unternehmen (Small-Size) Meines Erachtens sind dies die bekanntesten und in der wissenschaftlichen Literatur am besten etablierten Faktoren für eine Überrendite im Vergleich zu einer marktneutralen Benchmark. Es wird grundsätzlich angestrebt, etwa zehn Unternehmen mit annähernd gleichen Anteilen im wikifolio zu halten, welche in unterschiedlichen Branchen tätig sind. Durch ein striktes Risikomanagement soll versucht werden den negativen Einfluss einzelner Aktien auf die Performance des gesamten wikifolios möglichst zu reduzieren. Es wird angestrebt, das wikifolio regelmäßig (idR. alle drei Monate) neu zu bewerten. Der Anlagehorizont soll überwiegend im kurz- bis mittelfristigen Bereich liegen.