Concentrated_Value

Ziel des Wikifolios soll es sein aus meiner Sicht "gute" Unternehmen zu einem "niedrigen" Preis zu kaufen und langfristig (i.d.R. mehrere Jahre) zu halten. Dies soll ausschließlich über den Erwerb von Aktien geschehen. Unter "guten" Unternehmen sollen dabei solche verstanden werden, deren Geschäftsmodell eine überdurchschnittliche Rendite für die Unternehmenseigner erlaubt (z.B. ausgedrückt durch einen historisch hohen Return on Equity). Ein Kaufpreis soll als "niedrig" angesehen, wenn der zu zahlende Preis deutlich geringer ist als der Gegenwartswert (Net Present Value) der von mir prognostizierten zukünftigen Zahlungsströme an die Anteilseigner. Als Quellen für die Entscheidungsfindung sollen alle öffentlich zugänglichen Daten über die jeweiligen Unternehmen dienen. Insbesondere sollen dies die Jahres- und Quartalsberichte des Unternehmens und seiner Konkurrenten, Managementinterviews, Branchenzeitschriften und Kundenbewertungen sein. Die Anzahl an gehaltenen Position soll dabei aus verschiedenen Gründen auf etwa 3 bis 6 beschränkt werden. Der wichtigste Grund ist die zeitintensive Beobachtung der gehaltenen Unternehmen, welche eine Ausweitung des Portfolios auf mehr Positionen meines Erachtens deutlich erschwert. Zusätzlich soll so die Konzentration des Portfolios auf meine besten Ideen ermöglicht werden. Die Konzentration des Portfolios könnte zu starken Kursschwankungen führen. Diese könnten sich dabei sowohl in die positive als auch in die negative Richtung manifestieren.