PriceBelowNCAV

Eine Mischung/ Interpretation aus Grahams sowie Greenblatts NCAV-Strategie. Dabei werden Unternehmen gefiltert, die ein NCAV-(also der Netto-Wert im Falle einer Liquidation)-zu-Handelspreis-Verhältnis von mindestens 1,15 haben. Ferner wird nach einem EPS (Gewinn je Aktie) > 0, Return on Assets 3Y Durchschnitt >= 0, Marktkapitalisierung >= 1 Mio, Earningsyield>= 10% (Ertragsrendite, nach Greenblatt: Die Ertragsrendite wird laut Greenblatt abweichend definiert als EBIT/Unternehmenswert.) und einem KVG zwischen 0 und 15 gesucht. Am Ende wird China aufgrund der Dominanz der resultierenden Aktien sowie aufgrund eines politischen Risikos ausgeschlossen. Es werden Aktien gekauft, wobei eine Akquisition nicht mehr als 3,3% des Portfolios initial ausmachen sollte. Nach 2 Jahren oder 100% Gewinn wird die Aktie verkauft. Bis der Cashanteil ausgeschöpft bzw. wenn neuer Cashanteil freigeworden ist wird regelmäßig nach weiteren Unternehmen gesucht, die in das Profil passen. Die Filterkriterien und die Strategie kann im Laufe der Zeit noch angepasst werden. Wie immer gilt, dass die Auswertungen Fehler enthalten können, u.a. aufgrund Bezug der Massendaten von Datenprovidern.