JRP Edelmetalle

Strategie: Das Wikifolio JRP Edelmetalle investiert das Kapital vollständig (angestrebte Investitionsquote > 90 %) in Edelmetalle (Gold, Silber, Platin, Palladium, Rhodium). Die Anlageschwerpunkte werden in Abhängigkeit der Preisentwicklung sowie der Entwicklung der Angebots- und Nachfragesituation gewählt. Änderungen an der Zusammensetzung des Portfolios werden nur bei signifikanten Änderungen an der Bewertungsgrundlage und in kleinen Schritten durchgeführt. Dem Anleger wird so eine verlässliche Partizipation an der Entwicklung der Edelmetalle ermöglicht. Hintergrund: Die derzeitige extrem expansive Geldpolitik aller bedeutender Notenbanken weltweit hat in den letzten Jahren die Geldmenge explodieren lassen. Das neu geschaffene Papiergeld flutet vor allem die Immobilien- und Rohstoffmärkte, in denen es bereits zu erheblichen Preissteigerungen geführt hat. Mit einer Erholung der weltweiten Konjunktur ist auch ein Anstieg des allgemeinen Preisniveaus wahrscheinlich. Da die entwickelten Staaten ihre exorbitante Schuldenlast nicht mehr ohne drastische Maßnahmen werden abtragen können, ist ein weiteres und sogar beschleunigtes ausweiten der Geldmenge und damit auch Inflation zu erwarten. Eine wesentliche Maßnahme zum Schutz vor der Geldentwertung ist die Investition in Sachwerte, welche ihren Wert unabhängig von der Geldmenge behalten und damit bei steigender Geldmenge tendenziell im Kurs steigen. Edelmetalle sind ein wichtiger Bestandteil jeder inflationsgeschützten Anlagestrategie. Edelmetalle behalten nicht nur aufgrund ihrer begrenzten und nicht beliebig vermehrbaren Vorkommen über lange Zeiträume ihren Wert, gerade in Zeiten mit einem abnehmenden Vertrauen in Papiergeldwährungen erhält es zunehmend wieder Bedeutung als Wertaufbewahrungsmittel, ggf. in Zukunft auch wieder als Zahlungsmittel. Beides geht mit einer starken Nachfrage der Menschen nach Edelmetallen einher. Die Notenbanken zahlreicher Länder haben in den letzten Jahren wieder damit begonnen insbesondere Gold zu kaufen, ein Indiz, dass sie ihren eigenen Währungen nicht mehr vertrauen. Grundlagen der Anlageentscheidungen: Grundlage für die Bewertung der einzelnen Edelmetalle und damit ggf. für Umschichtungen sind die allgemein zugänglichen Preisinformationen für die einzelnen Edelmetalle sowie Nachrichten, die auf zukünftige Änderungen bei Nachfrage und Angebot schließen lassen. So werden deutliche Preisrückgänge bei einem Edelmetall bei ansonsten unveränderten Fundamentaldaten tendenziell eine Erhöhung des Anteils im Portfolio nach sich ziehen. Eine verstärkte Ausweitung der Geldmenge von Notenbanke kann dagegen beispielsweise eine stärkere Positionierung in der Reservewährung Gold nach sich ziehen, während eine anziehende Weltwirtschaft eher für eine höhere Investition z.B. in Platin und Palladium spricht. Risiken: Wie alle Investments ist auch die Investition in Edelmetalle nicht risikolos. Die Preise von Edelmetallen werden von zahlreichen wirtschaftlichen Faktoren beeinflusst, was auch zu deutlichen Kursrückgängen führen kann. Tendenziell haben aber gerade die traditionellen Währungsmetalle über lange Zeiträume ihren Wert beibehalten. Dies gilt insbesondere für Gold, für das man sich seit der Antike stets in etwa den selben Gegenwert leisten kann (Im Gegensatz zu jeder Papierwährung). Aktivität: Für die in diesem Portfolio gehaltenen Einzelwerte sind nur vorsichtige und eher seltene Anpassungen vorgesehen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass im Rohstoffmarkt üblicherweise keine plötzliche fundamentale Änderung der Bewertungsgrundlage zu erwarten ist. Der Verzicht auf häufige Anpassungen der Portfoliozusammensetzung reduziert darüber hinaus die Opportunitätskosten. Private Anmerkung: Der Portfolioverwalter unterhält seit 2002 ein privates Edelmetallportfolio. Die privat gehaltenen Edelmetallpositionen liegen großteils in physischer Form vor. Das hier verwaltete Wikifolio wird der für das private Portfolio angestrebten Zusammensetzung entsprechen.