Systematic 3-Factor US Strategy

Dieser systematische ETF-Ansatz soll grundsätzlich auf drei Faktoren basieren: 1.) Risk, 2.) Momentum und 3.) Mean-Reversion. Der Ansatz soll zwischen einem kurzlaufenden US-Treasury-ETF (0-1 Jahre) und einem S&P500 Index ETF wechseln. Der Ansatz hält in der Regel ein 100%-iges Aktienexposure (S&P500 ETF), solange das Value-at-Risk* (VaR) unter ca. 5% bleibt und einer der drei Faktoren "Risk On" signalisiert. Entweder bleibt der VaR sogar unter 2%, was meines Erachtens auf eine Phase mit geringer Volatilität und einem relativ attraktivem Risk-Return Ratio hinweist (= 1. Risk: "Value-at-Risk"), oder der 50-Tage-Durchschnitt (SMA) bleibt über dem 200-Tage-Durchschnitt (SMA), was meines Erachtens auf einen Aufwärtstrend hinweist (= 2. Momentum: "Trend-Following"), oder der aktuelle Preis fällt um 30% unter das 200-Tage-Hoch des S&P500 (= 3. Mean-Reversion: "Rebounding"). Ist keine der Drei Faktoren gegeben, dann deutet das Modell auf eine "Risk Off" Präferenz hin und soll 100% in einen Anleihe ETF investieren. Der Ansatz soll darauf abzielen, Markt-Timing-Chancen zu nutzen und konstantere und gleichmäßige Renditen zu erzielen, und gleichzeitig die maximalen Verluste ("Drawdowns") sowie die Gesamtvolatilität zu senken. Ziel soll es sein, das Sharpe-Verhältnis zu erhöhen und den S&P500-Index möglichst zu übertreffen. Sämtliche Entscheidungen und Transaktionen werden manuell getätigt. *Value-at-Risk: VaR ist ein Maß für potenzielle Verluste über einen bestimmten Zeitraum und stellt den 1-α %-Perzentil-Verlust dar. Das SPY3-Modell berechnet den täglichen VaR mit einem Konfidenzlevel von 99% und einem Beobachtungszeitraum von 50 Tagen. Solange der tägliche 99%-VaR unter 2% bleibt, deutet dies auf eine Risk On Präferenz hin. Ein VaR über 5% dient hingegen als Risikokontrollschwelle, die das Modell daran hindert, in den S&P500-Index zu investieren, da sie auf eine ungünstige Umgebung für Aktien hinweist ("Risk Off"). Der Anlagehorizont soll überwiegend langfristig sein.