WachstumsAktien

Aktien sind lediglich börsennotierte Unternehmen. Der Wert einer Aktie steigt langfristig immer dann besonders stark an, wenn das Unternehmen stark in Umsatz und Gewinn zulegen kann. Deshalb wird in diesem Wikifolio nach (noch) moderat bewerteten Unternehmen gesucht, die mit großer Wahrscheinlichkeit noch Jahrelang starkes Wachstum aufweisen können. Die einzelnen Unternehmen sollen mindestens 10% jährliches Wachstum versprechen. Die Aktien werden zu fundamental günstigen Zeitpunkten wie einer allgemeinen Marktkorrektur gekauft und dann gemäß buy-and-hold gehalten. Dann wird den Firmen und den Aktienkursen beim Wachsen zugeschaut. Zu einem Verkauf kann es unter 2 Umständen kommen: 1)Das Unternehmen weißt dauerhaft abflachende Wachstumsraten auf und reift immer mehr zu einem klassischen "08-15" Unternehmen heran. 2)Der Aktienkurs steigt viel stärker als das Unternehmen wächst, und die Bewertung ist fundamental nicht mehr zu gerechtfertigen. Entscheidungskriterien für die Aufnahme eines Wertes sind neben der obligatorischen Fundamentalanalyse eine Analyse des Wachstumspotentials. Dabei spielen folgende spezifische Wachstumsfaktoren eine Rolle: 1)Wie hoch ist die Wachstumsrate in den letzten 5 Jahren und im letzten Jahr und in den letzten Quartalen? 2)Steigt die Wachstumsrate tendenziell an oder nimmt sie ab? 3)Kommt es zu einem stärkeren Gewinnwachstum als beim Umsatz und steigt die Gewinnmarge an? 4)Wie stark ist der Wettbewerbsdruck? Basiert das Wachstum auf Marktnachfrage oder hat dieses Unternehmen einen Schutz gegen Konkurrenten durch Patente, Innovationen etc. aufgebaut? 5)Wie planbar ist das Wachstum? Wird der Wettbewerbsvorteil/Burggraben größer oder kleiner? Nach der gründlichen Analyse einzelner Werte wird dann ein diversifiziertes Portfolio gekauft. Gerade beim Wachstumsunternehmen ist eine Diversifizierung besonders wichtig, da einzelne Unternehmen immer wieder von ihrem Wachstumspfad abkommen. Auf der Gegenseite reicht schon ein einzelner echter "Durchbruch" aus um viele hundert Prozent Performance zu generieren und so die Gesamtrendite erheblich zu steigern und einzelne Fehlinvestitionen auszugleichen. In diesem Wikifolio wird es daher zu einer leicht erhöhten Turnover-Rate kommen, und auch die Schwankungen des Gesmatpoftolios werden etwas höher liegen als bei ganzen Indizes. Diese erhöhte Volatilität wird dafür mit einer höheren Verzinsung als in ganzen Indizes des eingesetzten Kapitals ausgeglichen. Langfristig gesehen soll daher dieses Wikifolio trotz kurzfristiger Schwankungen zu Vermögensaufbau führen. Wir leben nun mal im Zeitalter der Digitalisierung, aus dem schon viele beeindruckende Wachstumsgeschichten wie Amazon, Facebook etc. hervorgegangen sind. Aufgrund des sich bietenden Potentials sollte daher über eine Investition in Wachstumswerte nachgedacht werden.