Value und Substanz

Ziel: Aufbau eines gut diversifizierten Portfolios, das den Turbulenzen des heutigen Marktes standhält und trotz Auf und Ab eine erfreuliche Rendite einbringt. Mittel- bis längerfristiger Anlagehorizont, wobei auch kurzfristigere Positionen möglich sind. Hintergrund bei der Zusammensetzung des Portfolios ist das weltwirtschaftliche Umfeld (Handelskrieg, Brexit, globalwirtschaftliche Situation, Konjunkturängste usw.). In der Auswahl achte ich auf: • Verschiedene Anlageklassen (Aktien, Bonds, Immobilien, Rohstoffe) • Primär: Konzentration auf Aktien • Sekundär: ETF, insb. für Bonds, Immobilien und Rohstoffe • Verschiedene Regionen und Märkte weltweit, unter besonderer Berücksichtigung von Schweizer Titeln • Verschiedene Branchen und Sektoren Bei der Auswahl der Aktientitel spielen folgende Ansätze eine Rolle: • Fundamentalanalyse • Value-Ansatz • Chartanalyse / technische Analyse Vor dem Kauf eines Titels möchte ich das Unternehmen, sein Geschäftsmodell, seine bisherige Entwicklung, seine Bilanz, seinen Kontext, seine Chancen und Risiken verstehen. Dabei gehe ich wie folgt vor: • Detaillierte Prüfung der Fundamentaldaten eines Unternehmens • Studium der Business-Informationen (Jahres-, Halbjahres- und Quartalsberichte, Präsentationen, usw.) • Studium der Website des Unternehmens • Prüfung und Abgleich der vorhandenen Analystenmeinungen • Chartanalyse zur Einordnung der bisherigen Kursentwicklung und Bestimmung des Timings Zur Identifizierung der Unternehmen, in die ich investieren will, achte ich auf: • Bisher weitgehend stetiges Umsatz-, Gewinn- und Kapitalwachstum • Möglichst hohe Eigenkapitalquote • Möglichst hohes ROC und ROCE • Künftig interessante Wachstumschancen Gut gefallen mir unterbewertete Aktien, die viel Luft nach oben haben. Nichts desto trotz berücksichtige ich zur Stabilisierung des Portfolios auch Substanz- und Growth-Aktien, wenn mir Geschäftsmodell, Markt, Branche, Bilanz und Chancen eines Unternehmens gefallen.