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Trading Idea

In this portfolio, long and short positions should be invested in equal proportions.

The long positions should be covered by individual stocks from the entire CDAX, the short positions by a DAX ETF until further notice; once wikifolio allows this, short positions should also be entered on with individual stocks.

The selection of stocks should be made once a monthly on a quantitative basis according to certain technical (rel. strength) and fundamental (KGV, KCV, KBV, PSRs) criteria.

The aim is to achieve a bond-like return with low volatility, independent of the absolute development of the market. show more
This is a non-binding translation of wikifolio.com.
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Master data
Symbol
WFLOSHCDAX
Date created
2012-09-28
Index level
High watermark
143.6

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Achim Reimers
Registered since 2012-08-31

Decision making

  • Technical analysis
  • Fundamental analysis

Comments

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Seit Emission des Wikis vor sieben Jahren hat es damit nicht nur Anleihen bzw. den entsprechenden Vergleichsindex REXP um fast das Dreifache übertroffen (+40% gegenüber +14%), sondern mittlerweile sogar den DAX (+22%) - und das bei weitaus weniger Volatilität bzw. Risiko. Eine Vergleichsgrafik zwischen DAX, REXP und dem Wiki findet sich hier: https://abload.de/img/ls9and5qj4t.png

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  • Handelsidee: "Ziel ist das Erreichen einer anleihenähnlichen Rendite bei geringer Volatilität unabhängig von der absoluten Entwicklung des Marktes."
  • Perf. XDAX heute (Corona-Crash): minus 10,3%, Perf. CDAX Long/Short heute: plus 2,0%.
  • Perf. DAX 1 Monat: minus 21,4%, Perf. CDAX Long/Short 1 Monat: plus 0,7%. 
  • Perf. DAX 1 Jahr: minus 7,3%, Perf. CDAX Long/Short 1 Jahr: plus 13,7%.
  • heutige Umlaufrendite Bundesanleihen: minus 0,7%, Gesamtrendite CDAX Long/Short seit Start bei knapp 5% p.a. 
  • -> Ziel laut Handelsidee damit erfüllt, würde ich sagen...
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Leider erweist sich das 2.Halbjahr erneut als das deutlich schwächere für das Wikifolio. Bemerkenswert ist, dass sich das Depot derzeit immer weiter leert, weil nun schon den 3.Monat in Folge wegen jeweils ungünstiger fundamentaler Kennzahlen keine einzige neue Aktie den Sprung durch die Filter geschafft hat, was für eine gewisse Überbewertung, wenn nicht sogar Überhitzung des Nebenwertesektors spricht. Interessanterweise haben ja auch andere Wikifolios mit Augenmerk auf derzeitige Kennziffern zur Zeit Schwierigkeiten, passende Werte für ihr Depot zu finden, vgl. z.B. die Oktober-Kommentare im Levermann-Wiki. Für „CDAX Long/Short“ bedeutet das im Moment eine ungewöhnlich hohe und eigentlich so nicht gewollte Cashquote, trotzdem werde ich weiterhin keine überbezahlten Aktien aufnehmen, nur um das Depot zu füllen. show more

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Werte Anleger, das Wikifolio hat die Verluste des Vorjahres nicht nur sämtlich wieder aufgeholt, sondern liegt auf Jahressicht mit +6,1 % auch bereits wieder im Zielbereich seiner angestrebten „anleihenähnlichen Rendite“. Auch wenn viele Nebenwerte -insbesondere außerhalb der DAX-Familie- inzwischen ziemlich heißgelaufen erscheinen und das Wiki sein momentanes Spurttempo nicht ewig durchhalten wird, ist der derzeitige steile Anstieg nichts Ungewöhnliches. So legte es z.B. bereits von April 2015 bis April 2016 ohne größere Korrekturen um 26,5% zu (der DAX verlor im selben Zeitraum übrigens mehr als 20%!). Aktuell hätte das Wiki hiernach seit Jahresbeginn erst die Hälfte seines Weges hinter sich und mittelfristig somit noch reichlich Luft nach oben. Für übereilte Gewinnmitnahmen besteht daher keine Veranlassung ;) Insgesamt bleibt die seit Emission erreichte marktneutrale Rendite von 6,8 % p.a. bei einer Vola von nur 7,9 % sehr zufriedenstellend. Während das Wiki in den letzten Jahren immer tendenziell in Gegenrichtung des DAX tendierte, ist der derzeitige Anstieg zudem ein schöner Nachweis für die tatsächlich unkorrelierte Entwicklung des Wikis zum DAX, was in jeder Marktphase Gewinne ermöglicht. Ich wünsche frohe und erholsame Pfingsten! show more
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