Seitwärtsrendite mit Discount

Discount-Zertifikate eröffnen gegenüber Direkt-Investitionen die Möglichkeit, Gewinne aus Stillhalter-Positionen zu beziehen. In einem Seitwärtsmarkt besteht mit Discountzertifikaten die Chance eine positive Rendite zu erzielen und eine Direktanlage in Aktien outzuperformen. Das Portfolio soll eine Zielrendite von ca. 5% p.a. erzielen und soll sich insbesondere bei der Erwartung von einem seitwärtsgerichteten Aktienmarkt eignen. Die Schwankungsbreite soll deutlich unter der des Aktienmarktes liegen. Dabei wird ein Ertrag angestrebt, der über dem eines Investments in Anleihen liegt. Zum Einsatz sollen Papiere "in the money" kommen, die bis zur Fälligkeit einen Risikopuffer und damit eine Seitwärtsrendite bieten können. Es werden sowohl defensive, neutrale als auch offensive Papiere eingesetzt, investiert wird nur in Discountzertifikate auf Einzelaktien aus Deutschland und dem Europaraum. Bei der Auswahl der Einzeltitel sollen primär qualitative Aspekte wie die mittel-langfristige Erfolgsaussicht des Unternehmens bzw. des Geschäftsmodells herangezogen werden. Das Portfolio wird aus Diversifikationsgründen immer mindestens 10, höchstens 30 Werte beinhalten. Das Klumpenrisiko wird minimiert und kein Wert darf 10% des Portfolios übersteigen.