Top Pics of the Year

Lukas Spang

Performance

  • +59,0 %
    seit 08.12.2015
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

In diesem Wikifolio soll eine Gleichtgewichtungsstrategie verfolgt werden. Dabei soll das Portfolio zu Beginn eines Jahres bis zu ca. 10 Aktien enthalten, die mit einer annährend gleichen Gewichtung in das Wikifolio aufgenommen werden. Hierbei soll jedes Jahr zum Jahreswechsel eine Auswahl von bis zu ca. 10 Einzeltiteln zusammengestellt werden, die meines Erachtens für das kommende Jahr die größten Renditechancen versprechen.

Der Schwerpunkt dieser Auswahl soll auf Deutschen Nebenwerten sowie Aktien aus Österreich und der Schweiz liegen, die über ein meiner Meinung nach überporportionales Kurspotenzial verfügen. Auch andere Aktien-Werte können berücksichtigt werden. Hierbei soll primär auf Fundamentalanalyse gesetzt werden. Dazu sollen zu Jahresbeginn zu jedem Wert die jeweiligen Kaufargumente veröffentlicht werden mit einem entsprechenden Kursziel. Das Kurspotenzial seiner Aktie soll meiner Erwartung nach dabei mindestens 20% betragen, um in das Wikifolio aufgenommen werden zu können.

Sollte das Kursziel innerhalb des Jahres erreicht werden, wird je nach Fall geprüft, ob die Aktie weiteres Potenzial aufweist oder nicht. Falls dies nicht der Fall ist, soll die Aktie entweder mit einem entsprechenden Stop-Loss abgesichert werden, um von einem möglichen Aufwärtstrend weiter zu profitieren oder auch ein direkter Verkauf ist möglich. Ebenso eine Teilveräußerung ist möglich. Hierbei soll jedoch mindestens die Hälfte der Position verkauft werden.

Das freigewordene Kapital kann dann dazu verwendet werden, in Titel aus dem Portfolio zu investieren, die bisher noch nicht so gut gelaufen sind und weiter Kurspotenzial aufweisen. In diesem Fall wird angestrebt das Kapital gleichmäßig in ca. 50% der Aktien zu investieren, die sich bislang am schlechtesten entwickelt haben.

Sollte es im laufe des Jahres zu unerwarteten Ereignissen kommen (z.B. Gewinnwarnung) die mein Anlageurteil so ändern, dass die Aktie nicht mehr das erwartete Potenzial aufweist, kann die Position vollständig verkauft werden und der Erlös möglichst gleichmäßig in die verbleibenden Werte investiert werden.

Ein aktiver Handel soll in diesem Wikifolio jedoch nicht verfolgt werden, sondern lediglich in den genannten Fällen Transaktionen stattfinden. Die Haltefrist soll damit variabel sein. Am Jahresende wird die Auswahl entsprechend überprüft. Sollte ein Titel auch für das Folgejahr in der Auswahl enthalten sein, wird seine Gewichtung auf ca. 10% angepasst (entweder auf ca. 10% reduziert, falls die Gewichtung >10% liegt, oder aufgestockt, falls die Gewichtung <10% beträgt).

Das Ziel dieses Wikifolios ist, den Markt outzuperformen und dabei jährlich mindestens eine Rendite von ca. 10% zu erzielen. Damit soll gezeigt werden, dass eine einmalige aktive, fundierte Auswahl mit Blick auf die Qualität und die Perspektiven von Unternehmen keinen ständigen Handel braucht, sondern dass sich Qualität mit der Zeit durchsetzt. Daher ist es meines Erachtens wichtig, dass die Unternehmen fundamental unterbewertet sind und aufgrund dessen ein entsprechendes Kurspotenzial aufweisen.

Selbstverständlich strebe ich es auch an, über die entsprechenden Entwicklungen bei den Unternehmen zu berichten. Auch Transaktionen sollen kommentiert werden.


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Stammdaten
Symbol
WF0LMS1992
Erstellungsdatum
08.12.2015
Indexstand
High Watermark
218,3

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Lukas Spang
Mitglied seit 17.09.2013
Mein Name ist Lukas Spang und ich bin 26 Jahre alt. Nach meinem Bachelor in BWL 2014 habe ich im Oktober 2015 mit meinem Master in Business Management mit dem Schwerpunkt Finance, Accounting & Taxation angefangen. Zwischen Sommer 2014 und Frühjahr 2015 habe ich bei einer renomierten deutschen Privatbank in Düsseldorf (Bankhaus Lampe) im Aktienresearch ein Praktikum gemacht und wertvolle Erfahrung im Investmentbereich gesammelt. Gerade im Hinblick auf das Zusammenspiel zwischen Aktienresearch und Sales habe ich hierbei viel neues lernen können und insbesondere die Denkweise sowie die Herangehensweise im Investmentbanking besser verstehen können. Dies hat mir daher auch in meinem Handel mit Aktien eine Menge positives gebracht. Schon seitdem ich etwa 15 bin, beschäftige ich mich mit dem Thema Aktien und habe kurz nach meinem 18.Geburtstag mein erstes eigenes Depot eröffnet um das vorher theoretisch gelernte und geübte in der Praxis umzusetzen. Im Sommer 2013 habe ich bereits 3 Monate ein Praktikum im Kapitalmarktresearch eines deutschen Investmenthauses (GBC AG) mit Schwerpunkt auf Small- und Midcaps absolviert und war im Anschluss bis Ende August 2014 dort weiter als Werkstudent angestellt. Von Juni 2015 bis Ende 2016 war ich dort erneut als Werkstudent tätig. Dadurch konnte ich weiterhin mein bisher erlerntes sowie neue Kenntnisse auch aus dem Studium mit in die Praxis übernehmen und vom Wissen, der Erfahrungs sowie dem Austausch mit den Analysten im Unternehmen profitieren. So gehörte auch die Teilnahme an Konferenzen wie beispielsweise dem Eigenkapitalforum oder der Münchener Kapitalmarktkonferenz und damit verbunden auch persönliche Gespräche mit dem Unternehmensmanagement dazu. Somit verfüge ich einerseits für mein junges Alter bereits über einige Jahre Erfahrung im Handel von Aktien am Kapitalmarkt, aber darüber hinaus auch über die Fähigkeit, wichtige Details aus Geschäftsberichten zu entnehmen und zu analysieren, Bilanzen, GuVs sowie Cashflow-Rechnungen zu analysieren sowie mögliche Chancen und Risiken zu entnehmen und zu beurteilen. Des weiteren nutze ich auch für mich Privat die Möglichkeit eines Discounted-Cashflow Models (DCF), inklusive eigener Prognosen, um den aus meiner Sicht fairen Wert einer Aktie zu bestimmen. Darüberhinaus nutze ich aber auch klassicherweise Kenngrößen wie das KGV um die eigenen Kursziele zu überprüfen. Ich halte mich täglich über die neuesten Unternehmensmeldungen, beispielsweise via dpag.de auf dem laufenden, aber auch durch die regelmäßige Nutzung von Anlegermagazinen wie DerAktionaer um neue Investmentideen aufzuschnappen. Mein Fokus liegt jedoch klar auf Nebenwerten. Nur selten oder zur kurzfristigen Ausnutzung von Marktchancen beschäftige ich mich Blue Chips. Auch möchte ich einen eher langfristig orientierten Anlagestil verfolgen und Aktien von Unternehmen in das Depot aufnehmen, die über eine solide Bilanz, mit einer geringen Finanzverschuldung verfügen, sowie einen starken Cashflow und potenziel steigende Gewinnmargen aufweisen und ein sehr gutes Management besitzen, dass in der Vergangenheit gezeigt hat, die richtigen Hebel in Bewegung zu setzen und Prognosen einzuhalten oder sogar zu übertreffen. Das Ziel von mir ist daher eine durchschnittliche jährliche Rendite von mindestens 10% zu erzielen. Die aktuelle Marktlage halte ich auch trotz des hohen Niveaus aufgrund der guten Unternehmenszahlen, der niedrigen Zinspolitik und auch der Chartsituation als chancenreich. Es wird jedoch immer schwerer noch aussichtsreiche Unternehmen zu finden, weßhalb die Anzahl der Unternehmen vermutlich tendenziell sinken wird, die gehandelt werden. Pro Tag werde ich vermutlich mindestens 1 Stunde Zeit investieren und zudem über regelmäßige und auch ausführliche Kommentare meine Investoren einerseits über die aktuelle Marktlage sowie andererseits über aktuelle Unternehmensmeldungen auf dem laufenden halten. Ich freue mich daher, wenn Sie mich in einer meiner beiden Strategien unterstützen würden. Mehr Investiertes Kapital bedeutet mehr Einfluss und damit Aufmerksamkeit, wovon alle beteiligte profitieren können. Auch ich selbst bin in beiden wikifiolios mit > 5.000€ investiert. Die bisherige Entwicklung hat gezeigt, dass ich durchaus in der Lage bin den Markt zu schlagen und attraktive Investments aufzuspüren. Jetzt liegt es an Ihnen mich dabei zu unterstützen und insbesondere selber daran zu partizipieren! Interview zum Thema Social Trading mit Mission Money: https://www.youtube.com/watch?v=eP0YzBG4wrM Profil-Video: https://www.youtube.com/watch?v=6gZxpRD3JCY Traders Kaffee bei wikifolio: https://www.youtube.com/watch?v=Q5Q0GE3WRd0 Weitere Informationen zum wikifolio sind auch auf meiner Homepage zu finden: https://www.junolyst.de/ Präsentation wikifolio "Chancen suchen und finden": https://www.junolyst.de/app/download/7712550675/20170803_Pr%C3%A4sentation_CSF.pdf?t=1501785501 Q&A wikifolio "Chancen suchen und finden": https://www.junolyst.de/wikifolio/chancen-suchen-und-finden/q-a/ Präsentation wikifolio "Top Pics of the Year": https://www.junolyst.de/app/download/7712552375/20170803_Pr%C3%A4sentation_TopPicsOfTheYear.pdf?t=1501785541 Q&A wikifolio "Top Pics of the Year": https://www.junolyst.de/wikifolio/top-pics-of-the-year/q-a/ Twitter: https://twitter.com/l_m_s15 Xing Kontakt: https://www.xing.com/profile/Lukas_Spang Andere Artikel zu mir: Wikifolio Trader Talk: https://www.wikifolio.com/de/de/blog/wikifolio-traderstalk-lukas-spang http://boersengefluester.de/pva-tepla-start-frei-fur-das-wikifolio-top-pics-of-the-year/ http://boersengefluester.de/pva-tepla-bislang-bester-top-pic-of-the-year/ http://boersengefluester.de/koenig-bauer-attraktive-chance-fur-den-einstieg/ http://boersengefluester.de/koenig-bauer-nachfrageschub-erhofft/ https://www.wikifolio.com/de/de/blog/kuka-im-fokus http://www.finanzen100.de/finanznachrichten/wirtschaft/wikifolio-der-woche-an-jedem-handelstag-das-maximum-herausholen_H518722777_214580/ Disclaimer: Es besteht die Möglichkeit, dass in meinen wikifolios Wertpapiere gehandelt werden, die ich Privat ebenfalls halte. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden.

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Kommentar zu S+T AG (Z.REG.MK.Z.)O.N.

> Wie erwartet Anhebung der EBITDA-Prognose <

 

S&T hat im Zuge der kürzlich veröffentlichten Q3-Zahlen wie erwartet die EBITDA-Prognose für dieses Jahr angehoben. So wird nach bislang mindestens 80 Mio. € nun ein Wert von mindestens 88 Mio. € angestrebt. Grund dafür ist die gute Geschäftsentwicklung in den ersten 9 Monaten. So stieg der Umsatz um 12,4% auf 660,0 Mio. € an, das EBITDA um 33,0% auf 57,2 Mio. €, wodurch die EBITDA-Marge 8,7% erreichte. Im dritten Quartal konnte der Umsatz etwas stärker um 15,3% auf 237,3 Mio. € gesteigert werden, das EBITDA stieg um 29,5% auf 20,5 Mio. € und die EBITDA-Marge lag bei 8,7%. Das stärkere Umsatzwachstum in Q3 ist dabei zum einen auf die Konsolidierung des übernommenen Geschäfts von der Exceet AG sowie auf einen schwächeren Euro ggü. dem Dollar im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen. So hat der Exceet Bereich mit der Konsolidierung ab Juli 12,2 Mio. € zum Umsatz beigetragen und damit knapp 40% des Umsatzanstiegs.

 

Dies zeigt sich auch mit Blick auf die Wachstumsdynamik im Segment IoT, welches den Umsatz in Q3 um 33,4% steigerte und im 9-Monatszeitraum um 16,9%. Ebenfalls positiv hat sich das Segment IT-Services entwickelt, welches den Umsatz nach 9 Monaten um 19,7% und im dritten Quartal um 9,2% steigerte. Der Bereich Embedded Systems verzeichnete jeweils einen Umsatzrückgang von 9,2% bzw. 3,6%. Maßgeblicher Ergebnistreiber war das Segment IoT, welches das EBITDA deutlich von 21,0 Mio. € auf 34,5 Mio. € steigerte. Auch zukünftig bleibt S&T für diesen Bereich durch den boomenden Markt Industrie 4.0 (Markvolumen soll bis 2025 von 16 Mrd. € auf 40 Mrd. € steigen) sehr optimistisch. Ebenfalls trug das Segment IT-Services zur positiven Ergebnisentwicklung bei, während das Segment Embedded Systems einen Ergebnisrückgang verzeichnete. Zugleich positiv entwickelte sich der Auftragsbestand (+28,2%) und die Projektpipeline (+34,6%).

 

Mit Blick auf die Ergebnisentwicklung muss allerdings festgehalten werden, dass diese zu einem Großteil auch durch höhere sonstige betriebliche Erträge - bedingt durch einen Badwill aus einer Übernahme mit 1,6 Mio. € - geprägt war. Dazu sind auch die aktivierten Eigenleistungen nochmals angestiegen. Beide Effekte mussten dabei eine niedrigere Bruttomarge - sowohl im 9-Monatszeitraum als auch in Q3 - kompensieren. Diese ging auf 35,7% (vj. 37,6%) respektive 34,2% (36,3%) zurück. Begründet wird dies mit einem höheren Anteil von IT-Projekten, die eine geringere Bruttomarge aufweisen. Allerdings soll diese ab dem ersten Quartal 2019 wieder ansteigen und mittelfristig einen Wert von 40% erreichen. Maßgeblicher Treiber sind dabei steigende Softwareumsätze. Zugleich wurde zum 30.09. auch der verbleibende Anteil an der Kontron Canada i.H.v. 49% in der Bilanz berücksichtigt, sodass die Minderheiten deutlich von zuletzt 25,3 Mio. € auf 8,9 Mio. € zurückgingen.

 

Der deutliche Kursrückgang im Nachgang an die Quartalszahlen ist meinerseits nun insbesondere auf folgende Faktoren zurückzuführen. Viele Investoren dürften über die weiter rückläufige Rohertragsmarge verwundert gewesen sein, die zukünftig auf 40% gesteigert werden soll. Hier könnten vermehrt Zweifel aufgekommen sein, ob dies erreicht wird. Dazu hat sich der operative Cashflow auf -19,9 Mio. € (vj. -8,4) verschlechtert, was jedoch auf einen saisonalen Effekt - Aufbau von Vorräten für das saisonal starke Q4 - zurückzuführen ist. Hier betonte das Unternehmen im Nachgang, dass man mit einem operativen Cashflow von >50 Mio. € in Q4 rechne. Außerdem hatte das Unternehmen zwar die EBITDA-Prognose erhöht  und lag damit leicht über dem Konsens, allerdings wurde die Umsatzprognose von zuletzt rund 1 Mrd. € auf knapp unter 1 Mrd. € konkretisiert. Insgesamt ist der deutliche Kursrückgang m.E. allerdings nicht begründet.

 

Ich habe meine Schätzungen leicht überarbeitet und rechne nun aufgrund des weiter verbesserten Währungsmix mit einem Umsatz von 1.000,8 Mio. € (+13,5%/+15,7% in Q4) sowie einem EBITDA von 88,4 Mio. € (Rohertragsmarge 34,7%). Bis 2020 erwarte ich eine Steigerung der Umsätze auf 1.249,2 Mio. € bei einer Rohertragsmarge von 36,7% und einer EBITDA-Marge von 11,0%. Wichtig wird dabei jedoch auch sein, dass die sonstigen Erträge und die aktivierten Entwicklungsleistungen nicht weiter ansteigen, da sonst ein künstlich positiver Ergebniseffekt entsteht. Denn rechnet man die aktivierten Eigenleistungen von ca. 15 Mio. € für das Gesamtjahr heraus, ergibt sich eine EBITDA-Marge von nur 7,3% statt 8,8%. Das Kursziel bleibt weiterhin bei 30,00€.

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Allgemeiner Kommentar

> Wochenupdate KW 46/2018 < das wikifolio "Top Pics of the Year" hat in dieser Woche deutlich an Wert verloren, da Aktien wie Vectron, SNP oder S&T deutlich einbüßten. Dennoch bleiben die Aussichten weiter gut. http://bit.ly/2QSF90V

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Allgemeiner Kommentar

> Leseraktie < Für all diejenigen, die sich auch so gerne mit Aktien beschäftigen und Artikel in Anlegermagazinen lesen, ergibt sich vom AnlegerPlus Magain nun die Möglichkeit zur Abstimmung für eine Leseraktie. Noch bis Morgen kann auf Facebook eine Aktie aus dem SDAX gewählt werden, die in der kommenden AnlegerPlus News Ausgabe besprochen wird: http://bit.ly/2PrejQT

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Allgemeiner Kommentar

> Wochenupdate KW 45/2018 < Leichte Erholung für das wikifolio "Top Pics of the Year" im Wochenverlauf. Ytd. -5,9%. Damit konnte die Outperformance nun wieder leicht erhöht werden: http://bit.ly/2PRWlX0

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